民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间不朽的意思产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显不朽的意思更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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