财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟(juān)）五一劳动节后(hòu)的首个交易日(rì)，A股银(yín)行(xíng)板块大(dà)象起舞。在银(yín)行(xíng)板块火热行(xíng)情的催化(huà)下，“中字(zì)头(tóu)”众(zhòng)多个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经理的重(zhòng)仓(cā方阵是什么意思ng)情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业银(yín)行3家(jiā)国有上市大行以及(jí)招商(shāng)银行。这(zhè)一(yī)阶(jiē)段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗(qí)下中泰星元价值优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿股的(de)持(chí)股数(shù)量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季(jì)度新发产品(pǐn)在(zài)今年一季度(dù)也重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜诚在(zài)管基(jī)金十大重仓股中，工商银行、招商银行(xíng)赫然(rán)在(zài)列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银(yín)行(xíng)，也(yě)得张坤(kūn)青睐(lài)，旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地区农商(shāng)行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农银(yín)行、常熟银行。一(yī)季度末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟(shú)银行的基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建(jiàn)行农行

　　wind数据(jù)显示(shì)，截至一季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及(jí)券(quàn)商资(zī)管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据(jù)而言，较去年四季度，机(jī)构(gòu)共计减持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)A股的(de)58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基金以(yǐ)及(jí)中泰资管、光证资管、银河(hé)金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值优选A共(gòng)计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的(de)单只基金产品(pǐn)。去年年(nián)末，在持仓工商银(yín)行483只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持(chí)仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年(nián)三(sān)季度、四季度，该产(chǎn)品十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天(tiān)基(jī)金网最新(xīn)数据显示(shì)，中泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名(míng)，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商(shāng)银行股(gǔ)价(jià)累计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价(jià)累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、建发(fā)股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及(jí)农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品前三大(dà)重仓行(xíng)业(yè)依(yī)次为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被(bèi)市场称之(zhī)为中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的周智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行(xíng)成为该(gāi)产(chǎn)品的第(dì)二大重仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有(yǒu)工商(shāng)银行。今(jīn)年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在(zài)一季报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞争力突出(chū)、风险收益比较高(gāo)、有望(wàng)穿越周(zhōu)期(qī)的公(gōng)司这(zhè)条(tiáo)主(zhǔ)线进行投资(zī)，重点(diǎn)投(tóu)资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药、银(yín)行(xíng)、化(huà)工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一(yī)季度末，周智硕在(zài)管基金前十大(dà)重仓股中并无银(yín)行个股，主(zhǔ)要(yào)重(zhòng)仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司(sī)、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新(xīn)能源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优(yōu)选一(yī)年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行(xíng)中，易(yì)方达张清(qīng)华(huá)执掌(zhǎng)的(de)易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的(de)持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季(jì)度减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，中庚基(jī)金共计持(chí)有该股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上(shàng)一(yī)季度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中(zhōng)，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上(shàng)一季(jì)度，苏(sū)农银(yín)行前十大流通(tōng)股东一季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一(yī)季度(dù)，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分(fēn)别(bié)减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏方阵是什么意思农(nóng)银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十(shí)大流通股(gǔ)东行(xíng)列后，便(biàn)不曾减持过。该(gāi)产品曾在(zài)2021年(nián)四季度(dù)、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季度首度减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银行；同在一季度(dù)减持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至三季度连(lián)续(xù)减(jiǎn)持苏宁银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身(shēn)影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。仅从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年(nián)四季(jì)度，该(gāi)基金(jīn)公司首(shǒu)度减持(chí)了(le)8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚(gēng)基金更是大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季(jì)度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公司第八大(dà)流通股东。同期，中庚价值品质(zhì)一年持(chí)有(yǒu)退(tuì)出常熟银行十大流通(tōng)股东行(xíng)列；在去年四季度(dù)，这2只(zhǐ)产品已分别减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产(chǎn)品也曾连续多(duō)个季度增持(chí)过常熟(shú)银行(xíng)、苏农银(yín)行这2家苏南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得(dé)到了诸(zhū)多明星(xīng)基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排(pái)名第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重仓宁(níng)波银行的(de)，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最(zuì)多的是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选是(shì)重仓招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银(yín)行(xíng)较多的(de)产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持(chí)有A等产品、

　　卖(mài)方建(jiàn)议关注优质(zhì)城商(shāng)行(xíng)，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最(zuì)新(xīn)研(yán)报，银行业一季(jì)度(dù)收入增速略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一季(jì)度的收入(rù)增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认(rèn)为(wèi)城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国有大行(xíng)利(lì)润增速大致符合预期。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行(xíng)在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期(qī)。收(shōu)入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行和(hé)建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行、交行(xíng)和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中(zhōng)中行增(zēng)幅最大。需(xū)要注意的是(shì)，一季度(dù)保费收入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司的会计(jì)规则有(yǒu)差别，需要注意口径差(chà)异(yì)对利(lì)润的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负(fù)增长。收(shōu)入压力(lì)主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷款利率(lǜ)很低，还(hái)有年(nián)初一些大银行以极(jí)低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对公客(kè)户的贷款，所(suǒ)以一季(jì)度息(xī)差(chà)压力(lì)最大。三(sān)四(sì)月份(fèn)极低(dī)利(lì)率消失后，该(gāi)团队认为(wèi)息差压力后面会(huì)逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银(yín)行(xíng)中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通国(guó)际建(jiàn)议关注(zhù)优质的城商(shāng)行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟银行(xíng)财报表现(xiàn)最好。

　　林加力(lì)团(tuán)队(duì)认为，大(dà)行(xíng)贴近(jìn)中特估(gū)概念，团队首(shǒu)选利润(rùn)增速最好的交(jiāo)通银(yín)行，其次是(shì)收入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再(zài)次(cì)是结(jié)构数据(jù)（手续费收入(rù)）超预期的(de)邮储银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较(jiào)高的农业银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注(zhù)一季(jì)报(bào)不错的低估(gū)值(zhí)黑(hēi)马股，比(bǐ)如(rú)利(lì)润和收入增速较好(hǎo)的(de)浙商银行；机构(gòu)热门股中，估(gū)值可能(néng)修复的(de)招商银(yín)行(xíng)和平安银行(xíng)可以在业绩真空期(qī)进行(xíng)博弈和交易。

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