近期交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激(地肖指哪几个生肖？jī)烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调查，这是两天内第(dì)二家被(bèi)要求自律调查(chá)的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家金(jīn)融机构启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度在(zài)持(chí)续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中国(guó)建设银行股份(fèn)有限公司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持(chí)续(xù)加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发(fā)布(bù)信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及(jí)中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行、青(qīng)岛银行和(hé)粤财信托共(gòng)5家机(jī)构涉及债券业务违规(guī)被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大(dà)连(lián)银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的(de)现券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银(yín)行和青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未(wèi)有(yǒu)效评(píng)估交易合理性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市(shì)等方式参(cān)与债券代持交易(yì)链条(tiáo)，交(jiāo)易(yì)笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自(zì)律调查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会在日常监(jiān)测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主承销的多期债务融(róng)资(zī)工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期在查处四平(píng)市城市发展投资控股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易商协会进(jìn)行(xíng)自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还有(yǒu)光(guāng)大证(zhèng)券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有限公司(sī)两家金融(róng)机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会(huì)通报(bào)的(de)数据，2022年全年，交易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调(diào)查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和(hé)信(xìn)用增(zēng)进机(jī)构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告(gào)及以上占比超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被(bèi)认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被(bèi)通(tōng)报(bào)的原因包括低(dī)价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具(jù)未按(àn)照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占(zhàn)了(le)其(qí)他投资人(rén)的正常投标，违背了(le)公平(píng)公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识(shí)，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会表示，做市商作为银行间市场基(jī)石机(jī)构(gòu)，承担着(zhe)提高市场流动性、促(cù)进价格(gé)发现的重要作用，应切实提(tí)升(shēng)做市交易(yì)能力(地肖指哪几个生肖？lì)，加强(qiáng)内部控制(zhì)和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监管处罚(fá)力度(dù)明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦对《国(guó)际金融报(bào)》记者(zhě)表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯(guàn)彻落实(shí)监管从严要求，以严(yán)格自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体归(guī)位尽(jǐn)责(zé)，维(wéi)护市场良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于(yú)商业银行特别(bié)是国(guó)有大行(xíng)来说，也需要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实(shí)维护好行业的良性竞争生态。

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