金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式(shì)启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班)（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察(chá)委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算所）和香港(gǎng)场外(wài)结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下(xià)简称场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司）开展香港与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者(zhě)可(kě)通过两地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行间金融(róng)衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结(jié)算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换集中清算(suàn)业务的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人(rén)民银行要(yào)求并完成内地银行间债券市(shì)场准入备(bèi)案的境(jìng)外机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中(zhōng)心开通“北(běi)向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清算(suàn)会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交(jiāo)易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司(sī)建立中央对(duì)手方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之间净头寸对应(yīng)的“互换(huàn)通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设(shè)定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安(ān)排达成(chéng)共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作(zuò)安排和(hé)联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所(suǒ)和(hé)场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北(běi)向互换通(tōng)”业务(wù)。清算(suàn)会员应当遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及业务规(guī)则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了(le)解两地市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班，评估和(hé)控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互(hù)换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投资(zī)者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参(cān)与做(zuò)准备(bèi)。

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