5月9日晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份(fèn)发布的一(yī)则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，金证股份正在筹划发行(xíng)股份及支付现金购买上(shàng)海(hǎi)文(wén)华财经资讯股份有限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日(rì)（星期三(sān)）开市(shì)起开始停牌，预计停牌时间不(bù)超过10个交(jiāo)易(yì)日(rì)。

　　文华财经两(liǎng)次冲击(jī)IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财经(jīng)系(xì)头部期(qī)货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年年(nián)末，文华财经与国(guó)内139家期货公司合作，占国内期货(huò)公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软(ruǎn)件(jiàn)的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾(céng)两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财(cái)经首次报送(sòng)创业板IPO申请资料。不过，在经(jīng)历两年多的漫长等(děng)待后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)审(shěn)查(chá)，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递(dì)交招股书，拟冲(chōng)刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回发行上市申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业(yè)板上市(shì)的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚(wǎn)发布(bù)的公(gōng)告显示，本(běn)次交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目(mù)前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确(què)定的交易对(duì)方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓远管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称上海经一）、上(shàng)海兴富(fù)创(chuàng)业投(tóu)资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下称(chēng)兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计(jì)持有标(biāo)的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上(shàng)市公司(sī)重大(dà)资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上(shàng)市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次(cì)交(jiāo)易前，交易对(duì)方与公(gōng)司不存在(zài)关联关系。本次交易(yì)完成后，交(jiāo)易对方尚守哲持有公司的股份(fèn)比(bǐ)例(lì)预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构(gòu)成关联(lián)交易。本(běn)次交易前，公司(sī)无控(kòng)股股东、实际控制人；本次交易(yì)完(wán)成后，公司第(dì)一(yī)大(dà)股东(dōng)不会发生变化(huà)，且(qiě)不存在实际支(zhī)配公司股份(fèn)表决权超(chāo)过30％的股(gǔ)东，公(gōng)司(sī)仍将无控(kòng)股股东、实际控制人，预计不构(gòu)成(chéng)公司(sī)重大资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万元(yuán)，实(shí)际(jì)控制(zhì)人为该公司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经此前披露(lù)的(de)招(zhāo)股书，截(jié)至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经的直(zhí)接(jiē)持股比例(lì)为64.353％，此外，还(hái)通过(guò)大连(lián)经一和上海经(jīng)一分别控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股(gǔ)份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜对文(wén)华财经的持股(gǔ)比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利(lì)能力有望提(tí)升

　　作为金融(róng)科技全领域服(fú)务商，金证股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监(jiān)管机构等行业(yè)客户提供全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网(wǎng)公(gōng)司(sī)合作开(kāi)展包括智慧城市在内的(de)数(shù)字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内(nèi)，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)实(shí)现营业(yè)收入(rù)12.64亿(yì)元，较上(shàng)年同期增(zēng)长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的净利微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证(zhèng)券(quàn)经纪业务(wù)软(ruǎn)件收入较上(shàng)年同(tóng)期略有增(zēng)长，资管机构软件收(shōu)入基本持平。报告期内(nèi)，数字(zì)经济(jì)业务因(yīn)验收(shōu)的大(dà)型政务项目成本增幅大(dà)于(yú)收(shōu)入增幅，导(dǎo)致业务(wù)毛利率及(jí)利润下降。报告期内公司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期减少(shǎo)2035万元，主要是联营(yíng)企业投资(zī)收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示，报(bào)告期内，公司(sī)实现营业收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融(róng)行(xíng)业业务方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入(rù)23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份认为(wèi)，公司金融行业(yè)的增长主要得(dé)益于两方(fāng)面的因(yīn)素：一是公司在证券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)业占有(yǒu)率基础稳定，核心(xīn)产(chǎn)品需求刚性(xìng)，公司加(jiā)快产品新一代产(chǎn)品(pǐn)布局、积极推(tuī)进项目上(shàng)线验收。二是在资管领域加强(qiáng)了资管IT业务发(fā)展力度(dù)，在多个核(hé)心(xīn)产品(pǐn)和技(jì)术上形成(chéng)领(lǐng)先(xiān)优势，开始进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括数(shù)字经(jīng)济业(yè)务、IT设备分(fēn)销业务及(jí)科(kē)技(jì)园租(zū)赁(lìn)业(yè)务。金证股份解释称，非金融行业(yè)的收入下降，主要由(yóu)于(yú)公(gōng)司(sī)在数(shù)字经济业务上，不同程度受(shòu)到需求(qiú)端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛(máo)利率方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融(róng)行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融(róng)科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上(shàng)，公开资料(liào)显示，2019—2021年(nián)，文华(huá)财经(jīng)营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母公司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元(yuán)，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利(lì)能力来(lái)看(kàn)，金证股份(fèn)均(jūn)远高于(yú)文华财经(jīng)，但文华财经的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于(yú)金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本次(cì)交易得以顺利实施，对(duì)于金证股份(fèn)而言，文华财经的(de)优质(zhì)资产注入后(hòu)，其(qí)盈利(lì)能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上(shàng)市无果后，可以实现“曲线(xiàn)上市(shì)”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并未披露具体的交易(yì)细(xì)节，例如交(jiāo)易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月(yuè)9日，金证(zhèng)股份与主(zhǔ)要交易对(duì)方(fāng)就本次交易签(qiān)署(shǔ)了《意(yì)向协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交易对方发行股份及支付现金(jīn)的方式购买其持有(yǒu)的文华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上(s微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人hàng)述《意向协(xié)议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交(jiāo)易(yì)中的具(jù)体权利(lì)义务以及各项安排以交易各(gè)方最终签署(shǔ)的正(zhèng)式(shì)交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示(shì)：截至目(mù)前，本次交易(yì)仍(réng)处于(yú)筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易(yì)协议，本次交(jiāo)易尚需履行必(bì)要的内部决(jué)策(cè)程序，并(bìng)经(jīng)有权监管机构批准后方可正式(shì)实施，本次交易最终能否(fǒu)实施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上(shàng)，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之(zhī)后(hòu)，今年以来，金证(zhèng)股份股(gǔ)价(jià)步入上升通道。截(jié)至5月9日收盘(pán)，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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