近期市场风向变(biàn)动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股(gǔ)，外资(zī)基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁(níng)王(wáng)股价震荡上(shàng)行，虽(suī)较高(gāo)点(diǎn)仍(réng)有距(jù)离，但部分资金(jīn)开始行动。透露什么信(xìn)号(hào)？我们(men)一(yī)起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基(jī)金同时行动

　　施罗德(dé)旗下(xià)“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵(guì)州茅(máo)台、万华(huá)化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月(yuè)，基(jī)金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基(jī)金“施(shī)罗(luó)德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下(xià)另(lìng)一(yī)只旗舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业链(liàn)

　　同一家(jiā)机构旗(qí)下三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德(dé)国际(jì)精选基金大中(zhōng)华和施罗德(dé)国际精选(xuǎn)中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并(bìng)未解释(shì)为何基金在4月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳(shū)理发(fā)现，施罗(luó)德对中国新能(néng)源(yuán)车(chē)产(chǎn)业(yè)链(liàn)的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一份研究日(rì)志中解释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动车供(gōng)应(yīng)链；二(èr)是技术自(zì)主(zhǔ)可控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气(qì)候(hòu)变(biàn)化(huà)的影响日益(yì)显现(xiàn)，全球(qiú)各国的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重要(yào)。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国在(zài)这(zhè)方面为投资者提供了(le)重要的机会。中国在电动汽车价值链的(de)供(gōng)应(yīng)方(fāng)面是(shì)全球的领导(dǎo)者(zhě)，同时(shí)中(zhōng)国对(duì)成(chéng)品车辆的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能很多人不知道的(de)是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的(de)所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球电动车基础设施最(zuì)完善的国家之(zhī)一。以充(chōng)电桩(zhuāng)为例，中国(guó)平(píng)均(jūn)一(yī)个(gè)公(gōng)共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴(bā)西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供应(yīng)链(liàn)中(zhōng)，有许(xǔ)多公司(sī)正(zhèng)在在各(gè)自的领域中(zhōng)建(jiàn)立(lì)主(zhǔ)导地位，以某智能组件为(wèi)例(lì)，它(tā)是电动(dòng)汽车中用于电池和电机温控(kòng)的(de)关键组件(jiàn)的生产商。该公司在(zài)空调阀行业全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份额，并(bìng)在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的市场份(fèn)额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球(qiú)范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法(fǎ)规的支持下(xià)，该(gāi)公司的增(zēng)长潜(qián)力是可(kě)预(yù)见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头安联投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德(dé)时代。

　铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价　这只基金最新(xīn)规(guī)模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁德(dé)时代、中国中免、东方财(cái)富、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦江集(jí)团、中国平安(ān)。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中(zhōng)免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会）近日发布(bù)的(de)数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共(gòng)充电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池(chí)行业集中度(dù)方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源汽车市场共(gòng)计36家动(dòng)力电池企业实(shí)现装车配套，较(jiào)去年同期(qī)增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电(diàn)池企业动(dòng)力电池装车(chē)量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度(dù)依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽(qì)车动力电池产(chǎn)业(yè)创新联盟(méng)数据(jù)显示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以40.83％的(de)占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为动(dòng)力(lì)电池行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或(huò)许是基(jī)于(yú)优(yōu)异(yì)的业(yè)绩(jì)，来(lái)自Wind的(de)数(shù)据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天(tiān)北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向净(jìng)流入(rù)榜首。北向资金(jīn)净(jìng)流铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价(liú)入(rù)较多(duō)的其它个股还包(bāo)括(kuò)宁德(dé)时代、工业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银(yín)行、紫金矿业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚迪(dí)、中(zhōng)国(guó)石化。北向(xiàng)资(zī)金净(jìng)流出(chū)较多的个(gè)股包括格力(lì)电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯(xùn)飞、隆基(jī)绿(lǜ)能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁(níng)德时代时，写道：宁德时(shí)代(dài)所(suǒ)处的(de)位置是令人羡慕的。它背(bèi)后有两大增长机遇一(yī)是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电(diàn)池，这方面它的市(shì)场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命周(zhōu)期和不含(hán)钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时代(dài)的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如同所(suǒ)有的投资(zī)者，他们的判断也可(kě)能是(shì)错(cuò)的(de)。例如，若未来新的(de)电(diàn)池(chí)技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随(suí)着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁(níng)德时代和(hé)电动(dòng)车厂商的(de)关系若不能维系(xì)。这些因素都(dōu)会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都(dōu)在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基(jī)金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金持有的前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的(de)集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸(lú)州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外(wài)，互(hù)联网或者食(shí)品饮(yǐn)料(liào)也颇受关注。

　　例(lì)如(rú)，摩根大(dà)通(tōng)旗舰基(jī)金(jīn)“摩(mó)根(gēn)基金-中国A股机遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截(jié)至(zhì)2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、万(wàn)华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、京东方(fāng)。3月基金加仓(cāng)幅度最(zuì)大(dà)的(de)为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中国平安、招商银行(xíng)、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平(píng)安(ān)银(yín)行、美团(tuán)。3月(yuè)，基(jī)金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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