景林美股持仓17.29亿美(měi)元

　　拼多多为第(dì)一大重仓股

　　根据(jù)美国证券交易委员会（SEC）披露的最新13F文件，截止(zhǐ)今年3月31日，景林(lín)香(xiāng)港公(gōng)司(sī)（香港）公(gōng)司(sī)在美股(gǔ)持有28只证券(quàn)，合(hé)计持仓市值达到(dào)17.29亿美元（约(yuē)合(hé)人民币120.31亿元(yuán)），较去年底(dǐ)的(de)16.3亿美元大幅增加。（基金君在此说明一下(xià)，13F披露的(de)是景林海外主体(tǐ)的美股持仓(cāng)，不(bù)包含境内主(zhǔ)体及产品的美股头寸。）

　　其中，景林(lín)香(xiāng)港公司在美(měi)股的前十大重仓股，合(hé)计持有市值为13.47亿美元(yuán)，大概(gài)占(zhàn)其美股持仓总市值的77.89％，集中度(dù)相对比较高。

　　具体来看，其前十大(dà)重仓股分别是拼(pīn)多(duō)多、新东方(fāng)、网(wǎng)易、美国(guó)外卖(mài)平台(tái)Doordash、脸(liǎn)书母公司Meta、中通(tōng)快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科，其中前6名持仓市值(zhí)都超过了1亿(yì)美元。

　　拼多多仍然是景林(lín)的第(dì)一(yī)大美股持(chí)仓标的(de)，持有市值达到3.22亿美元，远(yuǎn)高(gāo)于其他重仓股，但是今年一季度(dù)减持了133.95万股，持股数量降至423.91万股(gǔ)。

　　从股价(jià)走势(shì)来看，拼多(duō)多从去年10月(yuè)末开始(shǐ)触底反弹，今(jīn)年1月下旬一度涨至106.38美(měi)元/股(gǔ)的位置，到3月末又跌至75.9美元/股(gǔ)，景林(lín)此前连续多(duō)个季度对拼多多越跌越买，如今(jīn)可能是分享到了反(fǎn)弹行情、在一(yī)季度获(huò)利(lì)了结一部分。

　　猛加(jiā)仓教育股

　　新东方在今年一季度末跃升为(wèi)景林(lín)香港公司(sī)的美股第二大(dà)持仓，持(chí)有430.07万股，较(jiào)上(shàng)一季(jì)度末猛加仓368.75万(wàn)股，期(qī)末持股市值(zhí)达(dá)到1.66亿美元。从股价表(biǎo)现来(lái)看，新东方今(jīn)年1月从33.63美元/股(gǔ)一度涨(zhǎng)至46.63美(měi)元(yuán)/股的(de)位置，一季度整体区间震荡比(bǐ)较大，景林在(zài)积极加仓可见其看好(hǎo)。新东方最新报(bào)收(shōu)37.77美元/股(gǔ)，总市值为64亿美元，

　　同(tóng)时(shí)，景林(lín)香港公司还加(jiā)仓了(le)好未来，今年(nián)一季度新进224.55万股，期末持股市值达到1439.37万美元。但好未来的股价今年以来走势也比较波(bō)折(zhé)，年初一度涨至9.68美元/股，最新报收6美(měi)元/股，最新总市值仅为39亿美(měi)元。

　　基金君也从(cóng)渠道获(huò)悉了景林(lín)资产对(duì)教育行业的最新观点，其认为，从全行业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然(rán)旺(wàng)盛(shèng)，除了应(yīng)试，还包括(kuò)开拓眼(yǎn)界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合能力等。目前(qián)行(xíng)业政策(cè)环(huán)境趋于稳定(dìng)，但过程中很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞争(zhēng)格(gé)局趋(qū)缓，对于存(cún)量公司有利。

　　从行业龙头公司来看，景林资产(chǎn)表示，凭借多年积(jī)累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个(gè)别(bié)头部企业(yè)在K9学(xué)科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实(shí)，原(yuán)有的留学(xué)等(děng)业(yè)务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务(wù)等新业务成为新的(de)增长(zhǎng)驱动力。且公司的(de)利润和现(xiàn)金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时的估值(zhí)下有足够(gòu)的(de)安全(quán)边际(jì)。在过去几个季度的财报中，可(kě)以看(kàn)到(dào)相关(guān)积(jī)极信(xìn)号。另外，公(gōng)司核心团队具(jù)备(bèi)韧性，在逆(nì)境(jìng)中(zhōng)保持乐(lè)观，经历过动荡后依然拥有(yǒu)较强的组织凝聚力，且在持续吸(xī)引(yǐn)优秀的人才(cái)。

　　“会持续密切跟踪相关(guān)公(gōng)司(sī)的基本面变(biàn)化，同时(shí)也要留意估(gū)值(zhí)过热(rè)、政策导向(xiàng)、社会(huì)整体环(huán)境变岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文化等因素带(dài)来的风(fēng)险(xiǎn)。”景(jǐng)林资产(chǎn)称(chēng)。

　　买进多家科(kē)技巨(jù)头

　　值得注意(yì)的是，景林(lín)香港公司(sī)在今年一季度加仓了多(duō)家科技(jì)巨头，包括(kuò)英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新进英伟达32.53万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为9036.41万美元(yuán)，位列第七(qī)大重仓股；同(tóng)时加仓微软23.31万(wàn)股，持股数量升至28.13万股，期末持股市值(zhí)为8109.88万美元；还新进(jìn)谷歌51.86万股，持有市值为5379.44万(wàn)美(měi)元。

　　从(cóng)股价(jià)走势来看(kàn)，英(yīng)伟达年(nián)初以来从140美元/股附近一路(lù)上涨，最新收盘报(bào)283.4美元/股，实现了翻(fān)倍。

　　同(tóng)时，微软(ruǎn)也从年初最低的218.8美(měi)元/股的位(wèi)置(zhì)，涨到(dào)了最新报收308.97美元(yuán)/股，尽管中间波动也(yě)比(bǐ)较大，但(dàn)总体表现也不(bù)错(cuò)。

　　基金君从渠道获悉(xī)的观点，可能是(shì)景林布局(jú)这(zhè)些科技巨头的(de)原(yuán)因。

　　景林资产非常看好AI人工智(zhì)能领域(yù)，其表示，AI是移动互联网之后最(zuì)重(zhòng)要的技术革(gé)命之一，在短期，AI的突破和(hé)应用带来(lái)无(wú)限遐想(xiǎng)，变(biàn)革(gé)已(yǐ)经到来(lái)。

　　但其也认为，A股相关公司真(zhēn)正拥有相关核心竞争力的公(gōng)司不多，且估值已经不(bù)便宜了(le)，蕴含了(le)一定风险与(yǔ)不确(què)定(dìng)性(xìng)，需要谨慎筛选与客(kè)观评估(gū)。更倾向于在美(měi)股持(chí)有一(yī)些真正掌(zhǎng)握了(le)核心技(jì)术(shù)，且(qiě)能转换成未来收益(yì)的企业(yè)。比(bǐ)如AI的(de)应用可以为办公软件(jiàn)带来实质效率(lǜ)的明(míng)显提升，从(cóng)而影(yǐng)响未(wèi)来(lái)的市场(chǎng)份额(é)、营收与利润。

　　景林(lín)加仓阿里(lǐ)、特(tè)斯拉

　　减持脸(liǎn)书、贝壳(ké)

　　从增减持方面(miàn)来看，在今年(nián)一季度，景(jǐng)林香港公司在美股积(jī)极(jí)加仓，新买进(jìn)5家(jiā)上市公司的(de)股票，包括英伟达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、在线旅游(yóu)公司Booking。

　　同(tóng)时加仓(cāng)了9家(jiā)上市公司，包(bāo)括新(xīn)东方(fāng)、网易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里巴巴等。

　　比(bǐ)如其(qí)增持较(jiào)多的(de)是(shì)东南(nán)亚网约车和送(sòng)餐平台Grab，增加了697.2万股，总共持仓达到1936.12万股(gǔ)，期(qī)末持仓市值为5827.72万美元；同(tóng)时加仓了美国外(wài)卖平(píng)台Doordash，持(chí)股增至(zhì)229.08万(wàn)股，持有(yǒu)市值为1.46亿美元(yuán)。

　　另外，景林也增持了(le)阿里巴(bā)巴，增加34.04万股，期末持股升至(zhì)39.73万股，持股市值为4060.05万美元。

　　景(jǐng)林还增持了新能源车龙头特(t岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文è)斯拉(lā)，加仓1.17万股，期末持股数量增至2.12万股，持股市值(zhí)仅为439.82万美元(yuán)。

　　但是景(jǐng)林在今年一(yī)季度减持(chí)了(le)脸书、BOSS直聘、贝壳、满帮集团(tuán)等(děng)8家公(gōng)司；同(tóng)时(shí)清(qīng)仓了金沙集团、台积电、SPDR生物科(kē)技股指数(shù)ETF、晶科能源、京东(dōng)等多只美股持(chí)仓标的。

　　最后，基金君整理(lǐ)了景(jǐng)林今年一季度末的美(měi)股持仓(cāng)数据，可以看看。

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