金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利(lì)率互换市(shì)场互联互通合(hé)作。北向互换通下的(de)交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平金融开放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发(fā)布联合公(gōng)告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心(xīn)）（以下(xià)简称(chēng)外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行(xíng)间(jiān)市(shì)场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他国家和地区的境(jìng)外(wài)投资者可通过两地基(jī)础设(shè)施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下(xià)的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互(hù)换产品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)内(nèi)投资者（即(jí)互(hù)换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所利(lì)率(lǜ)互(hù)换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外(wài)投资者为(wèi)符合人民银行要(yào)求并完(wán)成内地银行间债(zhài)券市场准入备案(àn)的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司(sī)的(de)清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可(kě)的(de)境(jìng)外(wài)电子交(jiāo)易平台互联提(tí)供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算(suàn)机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内(nèi)外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过“北(běi)向互换通”开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市(shì)场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资(zī)源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境(jìng)监(jiān司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文)管(guǎn)合作原则和具体安排达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文生品市场方面的监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融市场稳(wěn)定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依法履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方(fāng)有序开展“北(běi)向互换通(tōng)”业务。清算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及(jí)业务规(guī)则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法律法规(guī)、业(yè)务规(guī)则(zé)和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参(cān)与“北向互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司为(wèi)参与做(zuò)准备。

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