大家(jiā)好，简单(dān)看一(yī)个基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论(lùn)一个(gè)基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合(hé)来看，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一(yī)季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称，在一季度的(de)操作(zuò)中，本基金(jīn)总体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结(jié)构转换，降(jiàng)低(dī)了新能 源(yuán)板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组(zǔ)合调(diào)整取得(dé)了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中国特色估(gū)值体系所代表的传统实(shí)体行业正在被(bèi)市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今(jīn)年以来均取得正收益(yì)。

　　曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思 alt="是真的！有(yǒu)基(jī)金经理清仓(cāng)新能源，梭(suō)哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后(hòu)市(shì)怎(zěn)么走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主题板块在短期高度依赖(lài)交易(yì)，阶段性失(shī)去(qù)靠配置获取(qǔ)超额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数(shù)已累计达到22天，上(shàng)一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个(gè)交易日，在(zài)此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和(hé)5次(cì)单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大(dà)单日涨幅(fú)分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块(kuài)累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反(fǎn)而减少了(le)6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一周曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思降低约(yuē)5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续(xù)盛夏(xià)攻(gōng)势(shì)大概率创新(xīn)高。如果(guǒ)今年(nián)在业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主可控等(děng)大(dà)产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本(běn)开支增加、订单增加和(hé)产品(pǐn)销量业绩的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋(qū)势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标(biāo)志(zhì)着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪(xù)处于(yú)极值的(de)情况(kuàng)下，叠(dié)加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵(jiào)，市场(chǎng)内生调(diào)整需求出(chū)现(xiàn)集中释(shì)放。就资本市场(chǎng)而言，或代表本(běn)轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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