民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸五的大写是什么企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出五的大写是什么口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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