近(jìn)期(qī)交(jiāo)易商协(xié)会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协(xié)会对建设银行启动自律调查，这是两天(tiān)内(nèi)第(dì)二家被要(yào)求(qiú)自律调查的大(dà)行。今年(nián)以来(lái)，交(jiāo)易商协(xié)会已对多家金融机(jī)构启动自律调查，监管力(lì)度在(zài)持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债券市场自(zì)律(lǜ)处分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有(yǒu)限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自(zì)律调查。50克有多少参照物图片，50克有多少参照物>

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非(fēi)金融企(qǐ)业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支(zhī)持(chí)优质(zhì)头(tóu)部房地(dì)产企业债(zhài)券融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿(yì50克有多少参照物图片，50克有多少参照物)元债务融资工(gōng)具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中国进出口银行金(jīn)融债券发行(xíng)涉(shè)嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查(chá)发现，大(dà)连(lián)银行等多家机(jī)构存在(zài)债(zhài)券代持交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算速度不(bù)同的现(xiàn)券(quàn)交易，代(dài)持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行(xíng)，内控执行不严或(huò)流于形式(shì)，未有效(xiào)评估交易合(hé)理性(xìng)，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与债(zhài)券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公(gōng)告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融资工具发行(xíng)定(dìng)价(jià)严(yán)重(zhòng)偏(piān)离市场合(hé)理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露，近期(qī)在查处四(sì)平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司(sī)案件时(shí)，发(fā)现吉林(lín)银(yín)行、吉林亿(yì)联(lián)银行因违规(guī)收取(qǔ)发行人大额财务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自(zì)律调查。一同被开展自(zì)律调查的(de)还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案(àn)调查，开展自律调查和(hé)自律(lǜ)问询103次(cì)，作出各类(lèi)自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销商(shāng)、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接(jiē)责(zé)任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不(bù)适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报的原因包括(kuò)低价包(bāo)销(xiāo)多(duō)期(qī)债(zhài)务融资工(gōng)具，影响了市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序；部分债务(wù)融资工具未按照发行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包销，个(gè)别(bié)债(zhài)务融(róng)资工具挤占(zhàn)了其(qí)他投资(zī)人(rén)的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一(yī)定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)参与机构在(zài)从(cóng)事(shì)相关业(yè)务(wù)过程中(zhōng)，务必牢固树立(lì)市场责(zé)任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和自(zì)律规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自(zì)觉(jué)维护银行间债(zhài)券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石(shí)机构，承(chéng)担着提(tí)高市场流动性、促(cù)进(jìn)价格发现的(de)重(zhòng)要(yào)作用，应切实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加(jiā)强内部(bù)控制和风险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，50克有多少参照物图片，50克有多少参照物近期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格(gé)自(zì)律惩戒向市场传(chuán)递“零(líng)容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责(zé)，维护(hù)市场良(liáng)好秩序(xù)。债券承销机构作为(wèi)债券市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也(yě)需要肩负起相(xiāng)应的(de)公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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