就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结(jié)，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资(zī)管机(jī)构为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏(zòu)增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持(chí)了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直不(bù)怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也(yě)不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然经历了三波(bō)下(xià)挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第(dì)9家市值超1万(wàn)亿美元的(de)上(shàng)市(shì)企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上(shàng)英伟(wěi)达还(hái)在我的(de)投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就增加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工(gōng)智(zhì)能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英(yīng)伟达未(wèi)来(lái)的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果作为一项投资(zī)的话(huà)，我怎么(me)都得不出(chū)每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予这(zhè)一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截(ji俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗é)至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因为先前(qián)估测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去(qù)年以(yǐ)来(lái)华尔街预测(cè)最(zuì)准确的(de)分析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科技股和AI概念(niàn)股的(de)估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的(de)加息(xī)周期或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币政策(cè)”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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