民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗)存在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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