金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息(xī) 央(yāng)行、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)。北(běi)向互换(huàn)通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外(wài)投(tóu)资(zī)者通(tōng)过北(běi)向互换通开展(zhǎn)利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适(shì)时(shí)调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地(dì)利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港金(jīn)融衍生品市场的(de)协(xié)同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行（以下简称(chēng)人1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会(huì)（以下简称香港证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同(tóng)意1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤(yì)中国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和(hé)地区(qū)的境(jìng)外投资者可通(tōng)过(guò)两地基础设施互(hù)联(lián)互通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换(huàn)通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换(huàn)通”的顺利推(tuī)出，现就(jiù)有关事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相关(gu1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤ān)交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结(jié)算(suàn)币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中(zhōng)心签署报价(jià)商协议，并为上(shàng)海清算所利(lì)率互换集中清算业务的清算会(huì)员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成内地(dì)银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)准入备案的(de)境外机(jī)构(gòu)投资者，并经外汇交易中心(xīn)开(kāi)通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清算会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外(wài)结算公司(sī)建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投(tóu)资者(zhě)提(tí)供(gōng)清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人(rén)民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适(shì)时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于(yú)内(nèi)地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜(yí)的谅(liàng)解(jiě)备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市场方面的监管合作安(ān)排和联络协(xié)商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场外(wài)结算公司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规定及业(yè)务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护(hù)投(tóu)资者合(hé)法权益。投资(zī)者(zhě)应(yīng)当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步(bù)做好准备(bèi)工作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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