随着公募基金2023年一(yī)季(jì)报披露拉开帷幕，多位(wèi)知(zhī)名基金(jīn)经(jīng)理调(diào)仓换股(gǔ)以(yǐ)及对(duì)后市看法跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季(jì)报中表示，看好半导体、电动车、风光电储、军工等领(lǐng)域(yù)投(tóu)资机会。他认为(wèi)AI 产业的发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在(zài)风(fēng)险，可能造成板块后续(xù)波动。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先(xiān)行的算力产业(yè)链，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂直类(lèi)应用(yòng)场景值得关注。

　　信(xìn)达澳亚基金冯(féng)明远一季报中表示，二(èr)季度(dù)，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加(jiā)入 AI 或数(shù)字经济等(děng)热门概念的创(chuàng)新，以及半导体和制造业(yè)正经历(lì)触底反弹的复苏(sū)，市场(chǎng)整体会逐步(bù)回暖，产生一定(dìng)正面效应。会(huì)继续在新 能源(yuán)、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)、中(zhōng)信保诚(chéng)基金王睿等人也发布了一季报，均(jūn)谈到了自己对AI领域的密切关注，但观(g张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗uān)点(diǎn)略有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进(jìn)成为第(dì)一(yī)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　李(lǐ)晓星一季(jì)度大幅调(diào)入AI相关(guān)概念股

　　一季报(bào)数(shù)据显示，从银(yín)华基金李晓星(xīng)在管的10只基金来看，整体基金仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中小盘精(jīng)选、银华盛(shèng)世精选A、银华大盘定(dìng)开(kāi)、银华(huá)丰享一年持有、银华心选一年持有A 在(zài)今年(nián)一季度小幅减仓(cāng)，其中，减仓幅度最大的是银华心选(xuǎn)一(yī)年持(chí)有A，较去年底(dǐ)下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银(yín)华心佳两(liǎng)年持有(yǒu)期、银华心享一年持有、银华心兴三年(nián)持有A 则在一季度小幅加仓，其(qí)中，加(jiā)仓幅度最大的(de)是银华心(xīn)兴三年持有(yǒu)A，较去(qù)年底加(jiā)仓了2.30个百分点。

　　一季(jì)度(dù)，李晓星旗下基金(jīn)产品大幅提高(gāo)了港股仓位，比如银华心佳(jiā)两年持有期港(gǎng)股仓(cāng)位从去(qù)年(nián)底14.38％上升到一(yī)季(jì)度29.55％，银华心兴三(sān)年持有(yǒu)A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上(shàng)升到一(yī)季(jì)度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓(xiǎo)星代表(biǎo)作银华中小盘为例，前十大重仓股变动较大。今年一季度，立(lì)讯精(jīng)密、金山(shān)办公、用友(yǒu)网络、中科创(chuàng)达(dá)、中微公司、星(xīng)环科技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果链”龙头立讯精密(mì)成为第一大重仓(cāng)股，截至一(yī)季报，该(gāi)基金持有(yǒu)立讯(xùn)精密826.3万股，持(chí)有市值(zhí)约2.5亿元。一季(jì)度，该(gāi)基金还增持了(le)精(jīng)测(cè)电子，较去年底增加了16倍，目前(qián)持有市值(zhí)约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股(gǔ)。值得注意的是，上(shàng)述“进新”个(gè)股(gǔ)大(dà)多数(shù)是AI相关(guān)概念股。

　　而宁(níng)德时代(dài)、晶澳科技、德业股份(fèn)、晶科能源(yuán)、海光(guāng)信息、复旦微电(diàn)、锦浪(làng)科技则退(tuì)出前十大。

　　减持方(fāng)面(miàn)，今年一季度，该(gāi)基金(jīn)减持紫光国微、华海清(qīng)科，分别(bié)较(jiào)去年(nián)底减(jiǎn)少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至(zhì)一季报，该(gāi)基金分(fēn)别(bié)持有紫光国微、华(huá)海(hǎi)清科(kē)189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第二、四大(dà)重(zhòng)仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作文”表达了自己对市场的看法，基金君为大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李晓(xiǎo)星在一(yī)季报中(zhōng)表示，对于今年国内的宏观判断依然是经(jīng)济整(zhěng)体稳健复苏(sū)，产业结构调整继续升级，居民消费信心逐渐恢(huī)复；我们判断由于国家自身实力的不断增(zēng)强(qiáng)，国际伙伴跟我们的利益共同点变多，国际形势相对之前会趋(qū)暖(nuǎn)，国际贸(mào)易会逐渐(jiàn)触底回升。

　　一季(jì)度市(shì)场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革命性(xìng)的(de)技(jì)术(shù)，现象级应用推(tuī)出后，国内外各巨头(tóu)加速入局。需要(yào)关注(zhù)的是，AI 产业的(de)发展不会一蹴(cù)而(ér)就(jiù)，中(zhōng)间也必然会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险，可(kě)能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场景值得关注(zhù)。

　　半导(dǎo)体方面，我(wǒ)们维(wéi)持看好国(guó)产替(tì)代方向，集中在(zài)半导体设备、材料、零部件(jiàn)环节，中长期 看，伴随(suí)国产供应商积极验证导入，国内晶圆产(chǎn)线建设将再度提速。在景气复苏(sū)方向，我们的看 法边际转向积极(jí)，全(quán)球半导(dǎo)体下行周期接(jiē)近尾声(shēng)，经历了过(guò)去几个(gè)季度的去库存，有(yǒu)望(wàng)在今年下 半年重启上行周期(qī)，向(xiàng)上弹性取(qǔ)决于(yú)下游需求恢复(fù)的力度，数(shù)据中(zhōng)心有望率先回暖，其(qí)次是汽车、 消费(fèi)电(diàn)子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板(bǎn)块(kuài)是一季度被(bèi)市场抛弃较多的板块，交易占比和估值(zhí)已经处于历史偏低的位置(zhì)。只(zhǐ)是市场对于上涨的标的更多地关注利好，对于下跌的板块更多地关注(zhù)利空。我(wǒ)们总(zǒng)体(tǐ)认为(wèi)现在市场对于新能(néng)源(yuán)板块(kuài)的担忧讨论，更多是对于一个下跌(diē)板块的应激(jī)式反应(yīng)。在(zài)去年的中报中，我们曾经提到了新能(néng)源板块的一些风(fēng)险(xiǎn)点(diǎn)，这些风险点在经过大(dà)半年的消化(huà)后，在(zài)这个估值分位以(yǐ)及股价位置(zhì)下，我们认(rèn)为新能源板块(kuài)的(de)风险(xiǎn)因素已(yǐ)经充分释放，目前这个时间段(duàn)，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电(diàn)储、军工等领域(yù)投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重(zhòng)仓(cāng)股

　　冯明远继续加仓新能源相(xiāng)关个(gè)股(gǔ)

　　一季报数据显示，信达澳亚基(jī)金(jīn)冯(féng)明远在(zài)管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的股(gǔ)票仓位从去年(nián)底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业(yè)、信(xìn)澳科技创新(xīn)一(yī)年定(dìng)开A、信澳星(xīng)奕A则不同程度(dù)小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以冯(féng)明远(yuǎn)的(de)代表作(zuò)信澳新能源产(chǎn)业为例，该(gāi)基金一季度增持璞泰(tài)来，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为4.37亿元(yuán)，仍(réng)位列第(dì)一大(dà)重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持(chí)了(le)科(kē)达(dá)利(lì)、中伟(wěi)股份、宁(níng)德时代(dài)、东(dōng)阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)，其中，增(zēng)持幅度最大(dà)的是中伟股份，今(jīn)年一(yī)季度(dù)较去年底增(zēng)持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新进(jìn)”前十大个股(gǔ)，斯莱克(kè)、保隆科(kē)技、比亚迪则退出前(qián)十(shí)大之列(liè)。

　　一季度，该基金对(duì)爱柯迪、天齐(qí)锂(lǐ)业、赣锋(fēng)锂业进行不(bù)同程度减持(chí)，其中，减(jiǎn)持幅(fú)度最(zuì)大的是(shì)天齐锂业，今年一季(jì)度较去年底减持了(le)24.23％，目前持(chí)有市(shì)值2.19亿(yì)元，为例(lì)第(dì)4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年(nián)一季度 A 股市场经(jīng)历了疫情复苏后的调整修(xiū)复(fù)，经济先是在大家(jiā)“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱现(xiàn)实(shí)”的担忧，随后又(yòu)出(chū)现了显著(zhù)的回调，从而总体呈 现出震(zhèn)荡趋势。本(běn)基(jī)金(jīn)的投资主要聚焦在新能(néng)源、科技(jì)、高端制造(zào)等新兴产业领域，细(xì)分板(bǎn)块的整体走势与市(shì)场趋同(tóng)，导致(zhì)本基(jī)金的净值(zhí)也出现小幅(fú)震荡。

　　展望(wàng)二(èr)季度，随着(zhe) TMT 板块部(bù)分公司加(jiā)入 AI 或(huò)数字经济等热(rè)门概念的(de)创新(xīn)，以(yǐ)及半导体 和制造业正经历(lì)触底反弹的复苏(sū)，市场(chǎng)整体会逐步回(huí)暖，产生一(yī)定正面(miàn)效应(yīng)。我们会继(jì)续在(zài)新 能(néng)源、科(kē)技(jì)、高端制(zhì)造等(děng)主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优(yōu)质个股，自下(xià)而(ér)上挖掘投(tóu)资机会。

　　中(zhōng)信保诚基(jī)金(jīn)王睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人(rén)工(gōng)智(zhì)能

　　今日(rì)，中信保诚基金旗下多(duō)位基金(jīn)经(jīng)理也(yě)发布了一季(jì)报(bào)。其中，中信保(bǎo)诚基(jī)金权益(yì)投资部总监王睿在一季报中表示，宏观(guān)经济目前处在(zài)一个温和复苏(sū)的通道，在(zài)海外加息(xī)进(jìn)入尾声后，社会(huì)流动性将相(xiāng)对宽(kuān)松，宏观(guān)及货币环境有利于权益市(shì)场(chǎng)行情的(de)开展，二季度指数仍有(yǒu)可能(néng)会(huì)是(shì)震荡上行的态势。

　　一季度(dù)，王睿减表示持了(le)部分短期达到(dào)目标价的相关(guān)品种(zhǒng)，并根据收益(yì)率预期的(de)变化(huà)调(diào)整了(le)一部(bù)分科技持(chí)仓(cāng)。具体来看，以其代表作中(zhōng)信保诚创新成(chéng)长为例，该基金在(zài)一季度增持了晶盛机(jī)电、TCL中(zhōng)环、当升科(kē)技、中(zhōng)航光电等个股，人福医药“新进”前十大。

　　张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗>

　　王睿在一(yī)季报中表示，对于人工(gōng)智(zhì)能这(zhè)一非常(cháng)宏(hóng)大的命(mìng)题，他目前持谨慎乐观的(de)态度。首先我们相信这是(shì)一项会对目前(qián)的生(shēng)产(chǎn)和生(shēng)活方式带(dài)来重大变化的技术变革，值(zhí)得我们投入(rù)非常多的精力去(qù)跟踪和研究。但(dàn)另一方(fāng)面，我们目前还无(wú)法(fǎ)相(xiāng)对准(zhǔn)确的评估这项技术革命给具(jù)体(tǐ)公司(sī)和行业(yè)格局带来的影响(xiǎng)，也不能(néng)给出(chū)大部(bù)分公(gōng)司(sī)一个(gè)相对清晰的定价，因此我们(men)一季(jì)度暂时还没(méi)有明显(xiǎn)增(zēng)加相(xiāng)关(guān)的持仓。后续我(wǒ)们会(huì)紧密跟踪。一季(jì)度我们(men)持仓较多的电动车和光伏表现(xiàn)不佳，受到了一些短(duǎn)期(qī)因素的干扰，投资(zī)者的(de)信心出(chū)现了波动。投(tóu)资(zī)者预期变化(huà)导(dǎo)致部分个股出(chū)现了较大回(huí)调(diào)，目前行(xíng)业(yè)整(zhěng)体估值水(shuǐ)平(píng)处(chù)于历史(shǐ)较低(dī)位置，而这两(liǎng)个(gè)行业未来的发展方向还(hái)是相对比较确定的。

　　中泰资(zī)管(guǎn)姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没(méi)有躺平(píng)的一(yī)天

　　今日，中(zhōng)泰资管基(jī)金经理姜诚也发(fā)布了一季(jì)报在一季报(bào)中，姜诚(chéng)表(biǎo)示，一季(jì)度的市场(chǎng)走(zǒu)势(shì)再次佐证了一个道理，即(jí)市场(chǎng)是难以预测的(de)。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关(guān)板块，AI或(huò)许是科技(jì)发展(zhǎn)进(jìn)程中最(zuì)重要(yào)的事件之一，但要(yào)搞(gǎo)清楚(chǔ)它(tā)对投资有哪些影(yǐng)响却很难。利(lì)润在产业链不同环节之间将如何分配？ 市场当前认为(wèi)的受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程度以及渗透率将多(duō)快提升？都是很容(róng)易让人(rén)兴奋、可细说起来(lái)又让人(rén)不明(míng)就里的(de)难题。谈资和投资(zī)之间，隔着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价值会(huì)随着时间增(zēng)长，而非随着利润波动(dòng)。所(suǒ)以(yǐ)在海(hǎi)量信息(xī)中，我(wǒ)们需要重点(diǎn)关注长期因素，淡化短(duǎn)期(qī)因素。人工智能的发(fā)展是一个长期因素，我(wǒ)们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带来的投(tóu)资机会，但(dàn)可以尽量回避它(tā)带(dài)来的伤(shāng)害。以尽可能低的价(jià)格买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资(zī)目标。好资产的(de)标准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净(jìng)资产收益率高(gāo)，以及在好的(de)公司治理加持下能(néng)够(gòu)把(bǎ)长期(qī)利润转(zhuǎn)化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市场(chǎng)热点。

　　具(jù)体持仓方面(miàn)，以姜诚代表作中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A代表作(zuò)为(wèi)例，该基金在一季度减持了中国(guó)建筑(zhù)、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升、苏(sū)泊尔、海(hǎi)螺水泥(ní)、美的集团，增(zēng)持(chí)了工商(shāng)银(yín)行、建发股份、招(zhāo)商银行、扬农化工(gōng)。

　　过去的一个季度，姜诚表(biǎo)示，自己的组合没有大的变化(huà)，是(shì)因为长期(qī)观点没有大的(de)变化。对中国经济(jì)的长(zhǎng)期乐(lè)观，结合当前市场提(tí)供(gōng)的较低估值(zhí)水(shuǐ)平，让我(wǒ)们可(kě)以在热点不断切换的市场中保(bǎo)持平和。但(dàn)投资(zī)是(shì)一(yī)项苦差事(shì)，需(xū)要随时(shí)准备证伪自(zì)己的观点，需要(yào)保持学习，永远(yuǎn)没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗