国内千亿私募巨头(tóu)景林资产在美(měi)股市场的最新持(chí)仓曝光了！

　　景林资产的海外子(zi)公司景林资产(chǎn)管理香港(gǎng)公(gōng)司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提交了截至2023年(nián)一季度末(mò)的美股(gǔ)持仓数据，其(qí)持仓(cāng)市值17.29亿美元（约合人民(mín)币120.31亿元），较去年(nián)底有大幅增长。

　　今年一(yī)季度，景林香(xiāng)港公司猛加仓新东方(fāng)、微(wēi)软、东南(nán)亚网约(yuē)车和送餐平台Grab等(děng)，新进(jìn)了英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来等；拼(pīn)多多在(zài)一季度末位列景林美股第一(yī)大重仓股(gǔ)，持股市值远(yuǎn)大于其他公司，但是遭到减持。

　　基金君从(cóng)渠(qú)道获悉(xī)景(jǐng)林资产的最新(xīn)观(guān)点(diǎn)，其表示看好教育行(xíng)业龙(lóng)头公(gōng)司(sī)，同时积极布局美股(gǔ)一些AI公司。

　　景林美股持仓17.29亿美元(yuán)

　　拼(pīn)多(duō)多为第一(yī)大重仓股

　　根(gēn)据美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)的(de)最新13F文(wén)件，截(jié)止(zhǐ)今年3月(yuè)31日，景林香港(gǎng)公司（香(xiāng)港）公司在(zài)美(měi)股(gǔ)持有28只证券，合计持(chí)仓市值(zhí)达到(dào)17.29亿(yì)美元（约(yuē)合人民币120.31亿元(yuán)），较去年底的16.3亿美元大幅增加。（基金君在此说(shuō)明(míng)一下，13F披(pī)露的是景林海外(wài)主体的(de)美股持仓，不包含境内(nèi)主体及产品的(de)美股(gǔ)头寸(cùn)。）

　　其中，景林(lín)香港公司在美股的前十大重仓股(gǔ)，合计持有市值为(wèi)13.47亿美元，大概(gài)占(zhàn)其美(měi)股持仓总(zǒng)市值的(de)77.89％，集中度(dù)相对比(bǐ)较高。

　　具体来看，其(qí)前十(shí)退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思大(dà)重仓股分(fēn)别是拼多多、新东方、网易、美国外卖平台Doordash、脸书母公司Meta、中通(tōng)快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)，其中前6名(míng)持仓市值都(dōu)超过(guò)了1亿美元。

　　拼多多(duō)仍然是(shì)景林(lín)的退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思第(dì)一大美股持(chí)仓标的，持有市值达(dá)到3.22亿美元，远高于其他重仓股(gǔ)，但是今(jīn)年一季度(dù)减(jiǎn)持了133.95万股，持股数(shù)量降至423.91万股(gǔ)。

　　从股价走势来看，拼多(duō)多从去(qù)年10月末开(kāi)始触底反弹，今年(nián)1月下旬一度(dù)涨至106.38美元/股的位(wèi)置，到3月末(mò)又(yòu)跌至75.9美元/股，景(jǐng)林此前连(lián)续多(duō)个(gè)季度对(duì)拼(pīn)多多越跌越买，如(rú)今可能是分享到了反弹(dàn)行情、在一(yī)季度获利了结一部分。

　　猛加仓(cāng)教育股

　　新东(dōng)方在今年一季度末跃升(shēng)为景林香港公司的美(měi)股第二大(dà)持(chí)仓，持有430.07万股，较上(shàng)一季度末(mò)猛(měng)加仓368.75万股，期末持股市值达到1.66亿美元。从股价表现来看，新东方今年(nián)1月从33.63美元/股一度涨至46.63美元/股的位置，一季(jì)度(dù)整体区间(jiān)震荡比(bǐ)较大(dà)，景林在积极加仓可见其看(kàn)好。新东方(fāng)最新报收37.77美元/股，总市值为(wèi)64亿美元，

　　同时，景林香港公司(sī)还加仓了好(hǎo)未来，今年(nián)一季度新进224.55万股，期(qī)末持股市值达到1439.37万美元。但好未来的(de)股价今年以来走势也比较(jiào)波折，年初一度涨至9.68美元/股，最新报收6美元(yuán)/股，最新总市值仅为(wèi)39亿美元(yuán)。

　　基金君也从渠道(dào)获悉了景林资(zī)产对(duì)教(jiào)育行业的最新(xīn)观点，其认为，从全行(xíng)业(yè)来看，不同年(nián)龄层的(de)用户(hù)对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应试，还包(bāo)括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜(qián)力挖掘、提升综合能力等。目前行业政策环境(jìng)趋(qū)于稳(wěn)定，但过程中很多(duō)公(gōng)司退出(chū)离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋(qū)缓(huǎn)，对于存量公司有利(lì)。

　　从行(xíng)业龙头公(gōng)司(sī)来看，景林资产(chǎn)表示，凭借(jiè)多(duō)年(nián)积(jī)累的(de)口碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深。个别头(tóu)部企业在K9学科之外的教育领域业务基(jī)础(chǔ)扎实，原有的留学(xué)等业务(wù)恢复增长，同时(shí)素(sù)质教育、直(zhí)播电商业务等新业(yè)务成为新的增长驱(qū)动力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值(zhí)下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中，可(kě)以看到相(xiāng)关积极信(xìn)号(hào)。另(lìng)外，公(gōng)司核心团队具备韧性(xìng)，在逆境(jìng)中保持(chí)乐观，经(jīng)历过动荡后依然拥有(yǒu)较强的组织凝聚力(lì)，且在持(chí)续(xù)吸引优秀的人才。

　　“会持续密切(qiè)跟踪相关公司(sī)的基本面变化，同(tóng)时也要留意估值过热、政策(cè)导向、社(shè)会整(zhěng)体环(huán)境变化等因素带来的风险。”景林资产称。

　　买进多家科(kē)技巨头

　　值得注意的是，景林香港公(gōng)司在今年一季度(dù)加(jiā)仓了多家科技巨(jù)头(tóu)，包括英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新(xīn)进英伟达32.53万(wàn)股，期(qī)末持(chí)股市值(zhí)为(wèi)9036.41万美元，位列第七大(dà)重仓(cāng)股；同(tóng)时加仓微软(ruǎn)23.31万股，持股数量(liàng)升至(zhì)28.13万股，期末持股市值为8109.88万美元；还新(xīn)进谷歌(gē)51.86万(wàn)股，持有市值为5379.44万(wàn)美元。

　　从(cóng)股(gǔ)价走(zǒu)势来(lái)看，英伟达年(nián)初(chū)以来(lái)从140美元/股附(fù)近一路上涨，最新收(shōu)盘报283.4美元/股，实现了翻倍(bèi)。

　　同时，微软也从年初最低(dī)的218.8美元(yuán)/股(gǔ)的(de)位(wèi)置，涨(zhǎng)到了最新报收(shōu)308.97美元/股，尽管中间(jiān)波(bō)动(dòng)也(yě)比较大，但(dàn)总体表(biǎo)现也不错。

　　基金君从渠道(dào)获悉(xī)的观点，可(kě)能是景林布局这些科(kē)技(jì)巨头的原因。

　　景林资产(chǎn)非常看好AI人(rén)工智能领域，其表示，AI是移动互(hù)联网(wǎng)之后最重(zhòng)要的技术革命之(zhī)一，在短期(qī)，AI的突破(pò)和应用(yòng)带来无(wú)限(xiàn)遐想，变革已经到来。

　　但其也认为，A股相关公司真正拥有相(xiāng)关核心竞争力的公司不多，且(qiě)估值已经不便宜(yí)了(le)，蕴含了一定风险与不确定性，需要谨慎筛选与客(kè)观评(píng)估。更倾向于在(zài)美股持有一(yī)些真正掌(zhǎng)握了(le)核心技术(shù)，且能转(zhuǎn)换成(chéng)未来(lái)收益(yì)的企业。比如AI的应用可以为办公(gōng)软(ruǎn)件带来实(shí)质效(xiào)率(lǜ)的明显提升，从而影响(xiǎng)未来的(de)市场份额、营收与利润。

　　景林加仓阿里、特(tè)斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增(zēng)减(jiǎn)持方面来看，在(zài)今年一季度，景(jǐng)林香港公司(sī)在美股积极加仓，新买进5家上市公司(sī)的股(gǔ)票(piào)，包(bāo)括(kuò)英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来、在线旅(lǚ)游公司Booking。

　　同时加仓了9家(jiā)上市公司，包括(kuò)新东方、网易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴等。

　　比如其增持较多的是东南(nán)亚网约车和送餐平(píng)台Grab，增加了697.2万股，总共持仓达到1936.12万股，期末(mò)持仓市值为(wèi)5827.72万(wàn)美(měi)元；同(tóng)时加仓了美国外卖平台Doordash，持(chí)股(gǔ)增至229.08万股，持有市值为1.46亿美元。

　　另外(wài)，景林也(yě)增持了(le)阿里巴巴(bā)，增加34.04万股，期(qī)末持(chí)股升(shēng)至39.73万股，持股市值为(wèi)4060.05万美元。

　　景林还(hái)增(zēng)持(chí)了新能源车龙头特斯(sī)拉，加仓1.17万(wàn)股(gǔ)，期末持股(gǔ)数量(liàng)增至2.12万股(gǔ)，持股市(shì)值仅为439.82万美元(yuán)。

　　但是景(jǐng)林在(zài)今年一季度减持了脸书、BOSS直聘、贝壳、满(mǎn)帮(bāng)集团(tuán)等8家(jiā)公司(sī)；同时清仓了(le)金(jīn)沙集团、台积电、SPDR生物科技股指数(shù)ETF、晶科能源、京东等多只美股持仓标的。

　　最后，基金(jīn)君整理了景林(lín)今(jīn)年(nián)一季度末的美股(gǔ)持(chí)仓数据，可以(yǐ)看看。

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