民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元