近期交易商协(xié)会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融机(jī)构(gòu)启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查(chá)，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交(jiāo)易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公司债(zhài)务融资(zī)工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优(yōu)质(zhì)头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布(bù)信息，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行(xíng)金(jīn)融债券发(fā)行涉(shè)嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大连银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说，交易商(shāng)协会通过深(shēn)入调(diào)查发现，大连银行等(děng)多家机构存在(zài)债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连银行(xíng)通过做市(shì)业务(wù)方(fāng)式，每日(rì)滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以(yǐ)现(xiàn)券买卖或做市等方式参与债券(quàn)代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行已被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商协会(huì)在日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行(xíng)主承销的多(duō)期债务融(róng)资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案(àn)件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联银行(xíng)因违规(guī)收(shōu)取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自(zì)律管理规(guī)则(zé)，被交易商协(xié)会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他(tā)类(lèi)型机构(gòu)和54名(míng)直接责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业(yè)务，12位责任人(rén)被认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的(de)原(yuán)因(yīn)包括低价包销多期债(zhài)务融资工具，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债(zhài)务融资工具未按照(zhào)发行文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资工(gōng)具(jù)挤占了其(qí)他(tā)投资人的(de)正常投标，违背了公平(píng)公(gōng)诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗正原(yuán)则，并影响了发行利率，对(duì)市(shì)场正(zhèng)常(cháng)秩序造成(chéng)了(le)一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场参(cān)与机构(gòu)在从事(shì)相关业务过程(chéng)中，务(wù)必牢固树立(lì)市场责任意识，严格(gé)遵守相关监管(guǎn)规定和(hé)自(zì)律规则要求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间(jiān)市场(chǎng)基石机构，承担(dān)着(zhe)提(tí)高市(shì)场流动(dòng)性(xìng)、促进价格(gé)发现(xiàn)的重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做市(shì)交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交(jiāo)易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可(kě)以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协(xié)会将(jiāng)继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递(dì)“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市场良(liáng)好秩(zhì)序(xù)。债券(quàn)承销机(jī)构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实(shí)维(wéi)护(hù)好行业的(de)良性竞(jìng)争生态。

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