大家好，简单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的(de)海富通股(gǔ)票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓基本(běn)为新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果到了今(jīn)年(nián)一季度末，已经(jīng)基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合(hé)外，其他三只产品(pǐn)也(yě)基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称，在一季(jì)度的操(cāo)作中，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化和(hé)结构转换，降(jiàng)低(dī)了新能 源板块的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明(míng)显的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表(biǎo)的传统(tǒng)实(shí)体行(xíng)业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后(hòu)续可能成为市(shì)场最有持(chí)续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取(qǔ)得正收益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取(qǔ)超额(é)回报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市场(chǎng)比重超40％的(de)天数(shù)已累计达到(dào)22天，上一次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底(dǐ)的(de)电力设备及(jí)新能(néng)源(yuán)，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新能(néng)源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计(jì)回(huí)报(bào)率为+8.8％，最低累计(jì)回(铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价huí)报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也(yě)呈现出类似特征(zhēng)，尽管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价(chū)现过(guò)6次、6次和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过2％的(de)行(xíng)情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少了铜的化合价怎么判断+2和+1的区别，汞的化合价6717亿元(yuán)，较4月第一(yī)周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，TMT大(dà)年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季(jì)躁动后往(wǎng)往(wǎng)会(huì)有一波(bō)明显的(de)调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面(miàn)对这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛(shèng)夏攻(gōng)势大概(gài)率(lǜ)创新高。如果今(jīn)年在业绩披露期(qī)结(jié)束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支(zhī)持力度进一(yī)步加大(dà)、资本开支(zhī)增加、订单增加(jiā)和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐(jiàn)被市(shì)场所确定，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋(qū)势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦或基(jī)本形(xíng)成本(běn)轮调整标志(zhì)着AI等高位板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关(guān)板块市场情(qíng)绪处于极值的(de)情况下，叠(dié)加上述基本面风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出(chū)现(xiàn)集(jí)中(zhōng)释放。就(jiù)资本市(shì)场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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