今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集(jí)终止与基(jī)金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合(hé)作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基(jī)金解(jiě)除合作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现(xiàn)降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受(shòu)到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作等都(dōu)是考核的(de)要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部(bù)分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称(chēng)，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业(yè)部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然(rán)是(shì)基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会(huì)最新(xīn)公布的(de)公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募(mù)基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日(quàn)投资基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)由(yóu)于(yú)经营困难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销(xiāo)了牌照。<我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日/p>

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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