民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当下高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思)5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像》

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