就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟(wěi)达，但是目前已经部分获利了结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不(bù)怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构(gòu)也不得(dé)不修正自己的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持是(shì)在2022年第(dì)二(èr)季(jì)度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全(quán)球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿(yì)美元的(de)上市(shì)企业(yè)。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一(yī)直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该(gāi)公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英(yīng)伟达还(hái)在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔(tī)除出(chū)投资组(zǔ)合(hé)，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐观的(de)预测是(shì)，10年(nián)后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟(wěi)达未来的市场份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的(de)估值也要比(bǐ)近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作为(wèi)一(yī)项投资的(de)话，我怎(zěn)么(me)都(dōu)得不(bù)出每股(gǔ)400多(duō)美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析(xī)师中，41名(míng)对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的(de)人数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先(xiān)前估测的(de)获(huò)利预期太(tài)低。目前投资人仍存在(zài)不同(tóng)的声(shēng)音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估(gū)值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的(de)分析师(shī)、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的(de)加息周期或许还未结束。过去(qù)的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起(qǐ)，以(yǐ)加息(xī)结(jié)束(shù)。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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