新能源(yuán)汽车(chē)车主两大难：续航里(lǐ)程和(hé)补能(néng)问题。

　　动力(lì)电池(chí)龙头宁德时代(dài)1000公里的麒麟(lín)电池，缓解了新能源(yuán)汽(qì)车(chē)车主们对续航里(lǐ)程的焦虑。但随(suí)之而来的是补(bǔ)能问题。和通(tōng)过技术(shù)创新进步即可解(jiě)决(jué)的续航里程(chéng)问题不(bù)同的是，摆在新能源(yuán)汽车车主面前(qián)的补能方式暂时(shí)只有两种——要么换电(diàn)，要么充电。

　　相比起(qǐ)时间较长的充(chōng)电，换电无疑是一(yī)种好方法。只不过，支持换电的汽车(chē)品牌并(bìng)不多，又或者说换电仍不(bù)算是主流的补能方式(shì)。此外，也有(yǒu)新能源(yuán)汽车(chē)车主对换电的(de)电池质量有所担(dān)忧。现实(shí)情况是，大多数(shù)新(xīn)能(néng)源汽车车主依然会选(xuǎn)择(zé)充电补能(néng)。

　　充电同样问题多多，包括价格战、质量不一的(de)充(chōng)电设施，尚(shàng)未能满足需求的充电桩数量，无法盈利的充电(diàn)运营商等。

　　英(yīng)大证券研报显(xiǎn)示(shì)，2021年估算中国新能源(yuán)汽车充电电费市(shì)场规模约(yuē)141.3亿元，服务费市场规(guī)模高达17亿元至34亿元。假设电价不发生巨大(dà)变化，到(dào)2025年(nián)市场规模将会扩大3倍，到2030年市场规(guī)模将会扩大10倍，电费+服务市场规模将突(tū)破千亿元。

　　尽管充电桩行业乱(luàn)象反复出现，但依然无法(fǎ)否认(rèn)这是一(yī)个有着极大潜力的市场，哪怕是处于“价格(gé)换空(kōng)间”的内卷阶段，也吸引着无数玩家(jiā)前仆后继地进场(chǎng)。在进场的大批企业(yè)中，有一家企(qǐ)业正悄然展现出领先优势。

　　2022年6月，中国“充电服务第一股”——能链智电(diàn)在纳斯达(dá)克上市(shì)。作为重(zhòng)塑充(chōng)电(diàn)服务产业链(liàn)的(de)龙头企业，能链智电在(zài)大力拓展充电(diàn)应用场景之余(yú)，迅速对行业进行高效整合。

　　4月22日，能(néng)链智电发布(bù)2022年第(dì)四季度(dù)及全年(nián)未(wèi)经(jīng)审计财务报告。财报(bào)显示，能链智电2022年全年总交易额超过27亿元(yuán)人民币(bì)（3.916亿美元），同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)119％。其中，第(dì)四季度总交易额超过(guò)8.4亿元人(rén)民(mín)币（1.218亿美(měi)元），同比(bǐ)增(zēng)长94％。

　　根据能链智电预测数据，2023财年净收(shōu)入将在(zài)5亿元人民币至6亿元人民币(bì)，同比(bǐ)翻5.37到6.44倍(bèi)。据CIC预计，到2025年中国传统(tǒng)燃(rán)油车(chē)保有量将达峰，而电动汽车将持续增长，并于2036年超过传统燃油车。这意味着，身处充电服务行业的能链(liàn)智电将会迎来(lái)广(guǎng)阔的发展空间。

　　优(yōu)秀的(de)业务前(qián)景，同样吸引(yǐn)了资本市场的高度关注。全球(qiú)资管巨头景顺（Invesco）在其官网披露的最(zuì)新持仓(cāng)数据显示(shì)，景顺(shùn)旗下(xià)的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有(yǒu)中国最(zuì)大(dà)规(guī)模的第三方充电网络运营商能链智电(diàn)（NAAS.US）股票，占该基金ETF持仓组合的(de)比例高达2.69％，位(wèi)列(liè)持仓份(fèn)额第(dì)一(yī)。按披露数(shù)据测算，景顺持仓能链智电市(shì)值(zhí)已超(chāo)2000万美元。

　　新能源汽车行业发(fā)展迅速，但对于广大新(xīn)能(néng)源(yuán)车(chē)主的(de)充(chōng)电服(fú)务痛点尚未完全得到解决。这为(wèi)能(néng)链智电提供(gōng)了“逐鹿(lù)”千亿市(shì)场的绝(jué)佳机会(huì)。谁(shuí)能有(yǒu)效解决车主(zhǔ)们的(de)痛点(diǎn)，谁就能成为充(chōng)电服务行业中当(dāng)之无愧(kuì)的龙头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工(gōng)业(yè)和信(xìn)息(xī)化(huà)部(bù)、交(jiāo)通(tōng)运输部等八部门(mén)发布(bù)《关(guān)于组织开(kāi)展公共领域(酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围yù)车辆全面电动化(huà)先行区(qū)试点工(gōng)作的通(tōng)知》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成适度超前的充换电(diàn)基(jī)础设施，新增公用桩（标准桩）与公共领域新能车(chē)（标准车）比例力争到(dào)1:1，高(gāo)速服(fú)务区(qū)充电车(chē)位占比(bǐ)不低于小型停(tíng)车位(wèi)10％。

　　新能源(yuán)汽(qì)车保有量与充(chōng)电桩的比例称(chēng)为“车桩比”，这个指标通常用(yòng)来衡量(liàng)是否满(mǎn)足新能源汽车的充电需求。

　　据中国(guó)充电联盟数(shù)据，2022年公共充电桩直流桩(zhuāng)占(zhàn)比(bǐ)为53.9％；2022年12月较(jiào)2022年11月全(quán)国新增6.6万台公共充电桩，同(tóng)比(bǐ)增长56.7％。截至2022年12月(yuè)，充电联盟内成员单位(wèi)总计上报公(gōng)共充电桩179.7万台，月均新增(zēng)公共充(chōng)电桩约5.4万台(tái)。

　　有券商(shāng)机构对需求进行预测，假设新增桩需求有70％为直流桩(zhuāng)、30％为交(jiāo)流(liú)桩(zhuāng)，直(zhí)流桩按平均60kw、3万(wàn)元/个(gè)，交流(liú)桩按(àn)7kw、0.35万元(yuán)/个，总需求约455亿(yì)元左右。

　　国泰君(jūn)安研报观点认为，充电桩(zhuāng)是支撑新(xīn)能源汽车市场(chǎng)健康快速发展的重要(yào)基(jī)础设施建设之一，未来将加(jiā)速完成向高功率(lǜ)快(kuài)充的方(fāng)向(xiàng)技术升级，并加速完成车桩比(bǐ)1:1的目标，从而(ér)带动新能源汽车渗(shèn)透率进一(yī)步提高。

　　艾(ài)媒(méi)咨(zī)询2020年曾估算，未来5年内，中国公(gōng)共充(chōng)电桩投资建设规模的同比增长率将(jiāng)不低于30％，到(dào)2025年，投(tóu)资(zī)建设(shè)规模将(jiāng)达到(dào)187.6亿元(yuán)。但(dàn)随着中国新能源汽车市场不(bù)断超预期发展(zhǎn)，艾媒咨(zī)询的估算已略显(xiǎn)保守。有(yǒu)机构(gòu)预测，假设2025年车桩比依然在2:1附近、直(zhí)流充电桩比(bǐ)例在45％－60％，那(nà)么2020年至(zhì)2025年中国国内充(chōng)电桩市场规模(mó)将超过1000亿元。

　　中国(guó)新能(néng)源汽车市(shì)场的高速增长，对充电桩行业产(chǎn)生了巨大的推(tuī)动作(zuò)用。

　　2022年，新能源汽车市场出(chū)现爆发式增(zēng)长，产量和销量分别(bié)为705.8万辆和688.7万辆(liàng)，同比分别增(zēng)长(zhǎng)96.9％和93.4％，接(jiē)近(jìn)翻倍。新(xīn)能源汽车渗透率更是一举(jǔ)推高(gāo)至25.6％。截至2022年底，中国新能源(yuán)汽车保有量达到1310万辆，同比增(zēng)长(zhǎng)67.13％，中(zhōng)国(guó)新能源乘用车占全球市场份额已达63％。

　　乘联会秘书长崔东树认为，新(xīn)能源汽(qì)车渗透(tòu)率仍会快速提升，预计(jì)2023年总体(tǐ)狭(xiá)义(yì)乘用(yòng)车(chē)销量约为2350万(wàn)辆(liàng)，其中新能源乘用车销量有望达(dá)850万辆，渗透率为36％，同比增速超30％。

　　中汽协副总工程师许海东对新能源汽(qì)车市场(chǎng)则更为看好(hǎo)。据其预(yù)计，2023年乘用车(chē)总(zǒng)销量约为(wèi)2380万(wàn)辆，同比增长1.3％；商用车总销量约(yuē)为380万辆，同比增长(zhǎng)15％。新(xīn)能(néng)源汽(qì)车市场全(quán)年销量有(yǒu)望(wàng)超过900万(wàn)辆(liàng)，同比增(zēng)长35％。

　　新能源汽车数量(liàng)持(chí)续(xù)上升，对应的是(shì)补能需求的持(chí)续(xù)扩大，所需(xū)要(yào)的充电桩(zhuāng)数量更是庞大，充电(diàn)桩(zhuāng)市场空间潜力(lì)十足(zú)。

　　数据显示，2022年中国充电基础(chǔ)设施数量达(dá)到(dào)521.0万台，同(tóng)比增长99.1％。其中，公共(gòng)充(chōng)电基础设施增长约65万台(tái)，同比增长91.6％，公共充(chōng)电桩保有量达到179.1万台（含直流充(chōng)电桩(zhuāng)76.1万台、交流充电桩(zhuāng)103.6万台）。2022年，公共充(chōng)电(diàn)站增量为(wèi)3.7万座，保有量为11.1万座(zuò)。

　　机构预估数据显(xiǎn)示，预计2023年将新增公共(gòng)充电(diàn)桩97.5万台(tái)（含直流充电桩41.0万台、交流充电桩56.5万(wàn)台）；公共充电桩保有量达到277.2万台（含直(zhí)流充电桩117.1万台、交流充电(diàn)桩160.1万台(tái)）；公共充电站增量约(yuē)为(wèi)6万座，公共充电站保有量约(yuē)为17.1万座。

　　分(fēn)散化趋势

　　快速补能是新能源(yuán)汽车技术进步的重要发(fā)展方向。天风(fēng)证券研(yán)报(bào)指出(chū)，除了在自家停车位等可以长时间(jiān)停放的(de)场景下，在短时停(tíng)靠的公(gōng)共场(chǎng)景(jǐng)电动车均有快(kuài)速补能的(de)需(xū)求，更高比例的快充桩满足消费者的客观需要。

　　据了解，目(mù)前各(gè)国政(zhèng)策从顶层设计(jì)积极(jí)推(tuī)动快(kuài)充技术发(fā)展，未来快充桩占比有望逐步提高(gāo)。高压(yā)快充技术(shù)是(shì)当前车企实现(xiàn)快(kuài)充的主流选择，800V高(gāo)压(yā)酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围平台车型(xíng)将(jiāng)于(yú)2023年陆续上市。

　　然而，公共充电桩的分散(sàn)化趋势却(què)拖(tuō)慢(màn)了(le)新(xīn)能(néng)源汽(qì)车(chē)的发展速度。

　　东莞(guǎn)证(zhèng)券(quàn)研报显示，充电桩设备行(xíng)业(yè)的(de)技(jì)术门槛相(xiāng)对(duì)较低，产品标准化程度较(jiào)高，目前国内充电桩设(shè)备生产领域的相关公司数量超过(guò)300家，供应(yīng)商数(shù)量多，使得(dé)大量新玩家可以轻松进(jìn)入充电桩行业。

　　由于充换(huàn)电基础设施(shī)依赖土地和资本，因此本(běn)地化和分散化是趋势。

　　据了解(jiě)，各地的(de)城投、国(guó)投、环投、商业地(dì)产等资产(chǎn)持有方，如酒(jiǔ)店集团(tuán)、民宿企业(yè)等都(dōu)会积极参(cān)与到充电市场(chǎng)中。近两年，中国充(chōng)电市场已经呈现出分散化(huà)的趋势，充电运营商(shāng)CR5（前(qián)5大企业(yè)市(shì)占率(lǜ)）从(cóng)2018的87％降到(dào)了(le)2022的69.8％，未来SME（中小型运营商(shāng)）预计占比(bǐ)将会超过60％。

　　与此同(tóng)时，分散化趋势正进一步削弱新能源(yuán)汽车车主的消费体验。据悉，找桩难、排(pái)队时间长、充电时间长、下载多个APP等都是每一位(wèi)新能(néng)源汽车车(chē)主需(xū)要(yào)面对的“麻烦”。

　　有分(fēn)析人士(shì)指出(chū)，从行业发展角度(dù)看，公共充电(diàn)基(jī)础设施网络建(jiàn)设呈结构性供给(gěi)不(bù)足；不(bù)同充电运营商充电网络间形成信息孤岛；充电设施利用率低、盈利模式单一；缺乏(fá)充电场站(zhàn)运(yùn)营管(guǎn)理等。庞大而分(fēn)散的运营商需要(yào)标准统一(yī)的行业规范(fàn)和服务。

　　中金公司(sī)研报曾点明充电(diàn)运营商供应格局分散的(de)原(yuán)因。“我们认为，根本原(yuán)因在于(yú)运营商(shāng)自建(jiàn)桩(zhuāng)受限于资金压力和土地(dì)资(zī)源，建(jiàn)桩主力(lì)由此前的运营商转变为地方国企、小(xiǎo)工商业等掌握土地资源的第三(sān)方建设(shè)，由此具备当地区位优势、以蔚景云、深(shēn)圳(zhèn)车电网为(wèi)代表的二线及新增运营商迅速获得市场份(fèn)额。展望未来(lái)，我(wǒ)们认为(wèi)充电桩(zhuāng)场(chǎng)址资源具(jù)备稀缺性，拥(yōng)有本(běn)地(dì)优质(zhì)土地资源的地方(fāng)国企、小工商(shāng)业有望维持建桩主力地位。”

　　此外(wài)，分散(sàn)化趋势亦体现在城(chéng)乡供应(yīng)格局的巨大差异。中国汽(qì)车流通协会有形汽车市场(chǎng)分会(huì)常务(wù)副理(lǐ)事长苏晖曾(céng)公开表示，新(xīn)能源汽(qì)车下乡目前(qián)更(gèng)多停留在(zài)口头(tóu)阶段，事实上做的远远(yuǎn)不够，应(yīng)当给予高度(dù)重视，同样充(chōng)电市场应先一(yī)步布局(jú)。

　　如何(hé)破局(jú)？

　　如今，新(xīn)能(néng)源汽车与(yǔ)充电桩(zhuāng)已(yǐ)落(luò)入了“先有鸡还(hái)是先有蛋”的(de)困局。值得注意的(de)是(shì)，随着各大新能源(yuán)汽车(chē)品(pǐn)牌(pái)逐渐下沉(chén)至三四线城(chéng)市，新能源汽车(chē)渗透率的(de)进一(yī)步提高，充电桩分散化(huà)所带来(lái)的问题也将逐渐(jiàn)逼(bī)近爆发节(jié)点。

　　充电桩服务整(zhěng)合已刻(kè)不容缓，而拥有充电服务全包模式(shì)的企业(yè)将会(huì)在这场赛跑(pǎo)中占据领先(xiān)优势。

　　据(jù)中金公司研报(bào)，充(chōng)电服务全(quán)包模式是充电服务(wù)商(shāng)针(zhēn)对(duì)无业内经验、但掌握(wò)土地资金资(zī)源、急需(xū)进行充电桩(zhuāng)建设的目标群体提出的一(yī)站式解决方(fāng)案，目(mù)标客户包含地(dì)方国企、地(dì)方小工商业业(yè)主及目(mù)的(de)地小(xiǎo)区/民宿业主等。充电服务商凭借业内积累经验和(hé)资源(yuán)，向(xiàng)目(mù)标(biāo)客户提供选址、EPC建站及(jí)后(hòu)续(xù)运营运(yùn)维的三(sān)位一(yī)体综合服务(wù)，分别获(huò)得对应服务(wù)收入、充电桩等(děng)设备销售收入(rù)及后续运营(yíng)运维(wéi)服务费(fèi)分成(chéng)。

　　充电服务全(quán)包模式有效解决充电运营(yíng)商“盈(yíng)利难”的问题(tí)，同时可对接充电桩制造商和需要充电(diàn)服务的新能(néng)源汽车车主，从而(ér)改(gǎi)善整(zhěng)个产业链的盈(yíng)利状况和(hé)消费体验。能(néng)提供全包模式的企业(yè)不多，第(dì)三方充电服务商能(néng)链智(zhì)电正是其中的龙头。

　　2023年1月(yuè)，能链(liàn)智电与国内领(lǐng)先的储能系统集成(chéng)商与统服(fú)务商海博思创成(chéng)立合资(zī)公司——能链海博，发(fā)挥双(shuāng)方各自(zì)在用户(hù)、产品、技(jì)术和运营、场(chǎng)景等方面的优势，布局多(duō)元化储能(néng)解决(jué)方案，助力“双(shuāng)碳”目(mù)标。

　　据了解(jiě)，能链海博聚焦用户(hù)侧储能(néng)，拉动(dòng)电(diàn)源(yuán)侧、电(diàn)网侧储能，逐步落(luò)地“光储充检服”一体(tǐ)化(huà)充电站，有效解决充电基础设施电力增容扩容、快速(sù)安全(quán)充(chōng)电、电池(chí)健康检测(cè)等问题，为新能(néng)源汽(qì)车车(chē)主带(dài)来智能(néng)、高效、安全的充(chōng)电(diàn)新体验。

　　“光储充检服”一体(tǐ)化充电站，实际上便是储能电(diàn)站(zhàn)叠加智能检查(chá)及(jí)车主服务。储能电站的(de)原理类似于“充电(diàn)宝”，在低(dī)谷用(yòng)电时，通过电网或光伏装(zhuāng)置等方式“充(chōng)电”并储存(cún)，在高(gāo)峰用(yòng)电时释放储(chǔ)存电(diàn)量(liàng)。与此同时，电(diàn)站还可以参与(yǔ)市场交易，在空闲(xián)时段(duàn)可利用电量(liàng)进行盈利(lì)。这样一来(lái)，既可以(yǐ)保障电(diàn)力(lì)系(xì)统(tǒng)稳定，又能(néng)够拓展充(chōng)电站(zhàn)盈利来源，从而推动充(chōng)电站市场发展。

　　除传统的充电站建(jiàn)设(shè)外，能链智电还与住宿产业互联网平台订单来(lái)了成立合(hé)资公司——智电来了。随着2023年经济复苏，出行(xíng)需(xū)求逐(zhú)渐提升，乐(lè)趣多多的自驾(jià)游更是成为民众出行的首(shǒu)选(xuǎn)项。

　　智(zhì)电来了将以民宿为核心场景，从(cóng)充电桩选址、设备采(cǎi)购(gòu)、EPC工程到(dào)运营管理、保(bǎo)养维修等在内的一站式服务，并联(lián)合战略合作伙伴快电，为(wèi)新能(néng)源(yuán)车主提供一键找好桩、一键充电、一键支付等便(biàn)捷服务，满(mǎn)足(zú)新能(néng)源车主在旅游(yóu)目的地就近充电、随停随(suí)充的(de)需(xū)求(qiú)。

　　此外，能链(liàn)智电(diàn)还(hái)推出充电机器人，可以为新能源汽车提供“随(suí)用随充(chōng)”的全自(zì)动充电服务(wù)。只不过，通过充(chōng)电机器(qì)人进(jìn)行自动补能的解(jiě)决方案，仍为(wèi)时尚早(zǎo)。相比起这种需要结合新技术的解决方案，充(chōng)电站依然是(shì)充电服(fú)务商主要(yào)攻略的战(zhàn)场。

　　能链(liàn)智电将(jiāng)传统行业(yè)做法与新兴技术手段相结合，不仅(jǐn)推动行业新生态建(jiàn)设，助力交通能源绿色发展，同(tóng)时(shí)也实现(xiàn)自身业绩持续增(zēng)长。财报显(xiǎn)示，2022年能链智(zhì)电实现净收入9280万(wàn)元(yuán)人民币，同比激增177％；第四(sì)季度净收入为2950万元(yuán)，同比增长95％，接(jiē)近翻倍。

　　据了解，由于能链智电的服务模(mó)式较(jiào)好地(dì)满足(zú)车主需求，2022年(nián)订单量达到1.22亿单(dān)，同(tóng)比增长114％；总充电量达到27.53亿(yì)度，同比(bǐ)增长(zhǎng)116％。当前，能链智电已(yǐ)连接服务充电运营商(shāng)1581家(jiā)、5.5万座充电(diàn)站和51.5万把充电枪(qiāng)。

　　身处全球最(zuì)大的新(xīn)能源市场，能链(liàn)智电业务发展潜力充(chōng)满(mǎn)想象空间。能链智电创(chuàng)始人、CEO王阳表示：“我们希望(wàng)依托独一(yī)无二的商业模式和(hé)行业(yè)卡位(wèi)，抓住能源变革的历史性机遇，与合作(zuò)伙伴(bàn)共同推动交通碳(tàn)减排，助(zhù)力双碳(tàn)目(mù)标实现。”

　　同时，据能链智(zhì)电总裁(cái)兼(jiān)CFO吴雪庐透露，能链智(zhì)电已分(fēn)别在新(xīn)加坡和阿(ā)姆斯特丹设(shè)立亚太和欧(ōu)洲总部(bù)。在(zài)新业务(wù)进展方面，能链智(zhì)电预(yù)计在2023年中期推出(chū)虚(xū)拟电厂平(píng)台(tái)，帮助充(chōng)电(diàn)站参(cān)与电(diàn)力交易市场，并为(wèi)更广泛的电网提(tí)供削(xuē)峰填谷等(děng)各种支持服务(wù)，助力新能(néng)源行业建立现代能源系统。

　　整体上，新能源汽车市场高(gāo)速发展，已(yǐ)成为市场共识：续航里程和补能问题(tí)仍(réng)将是(shì)一(yī)段时间内新(xīn)能源汽车渗透(tòu)过程中(zhōng)的两大难。但随着第三方充电服务商对充电(diàn)服务行业进行整合(hé)以及新应用(yòng)场景的拓展，补能场景中的充(chōng)电问(wèn)题(tí)亦(yì)将逐(zhú)步解决(jué)。

　　这(zhè)也(yě)意味(wèi)着，在经济复苏(sū)的(de)2023年，充电桩行业将迎来服务(wù)整合之年，而新应用场景的开拓也将(jiāng)成为充电服务商市场份额的(de)胜负手。

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