近期市场风向变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷(fēn)行动。记(jì)者(zhě)梳理发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底(dǐ)以(yǐ)来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点仍有(yǒu)距离(lí)，但部(bù)分(fēn)资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三大(dà)基金(jīn)同(tóng)时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华(huá)化(huà)学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港(gǎng)交(jiāo)所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗舰基(jī)金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德(dé)时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机(jī)构旗下三(sān)大旗舰基金同时(shí)加仓(cāng)80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金(jīn)中，施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国(guó)际精选中国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中(zhōng)并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国(guó)新(xīn)能(néng)源车产业链的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例(lì)如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究(jiū)日志中(zhōng)解释道(dào)：长期来(lái)看，关注三大(dà)主题。一是电动车(chē)供应链；二是技(jì)术自主可控(kòng)；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着(zhe)气候(hòu)变化的影响日益显现(xiàn)，全球各国(guó)的脱碳行动(dòng)变得越来越(yuè)重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国(guó)在这(zhè)方面为投资者提供(gōng)了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽(qì)车(chē)价值链的供应方面是(shì)全球(qiú)的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位(wèi)。可能(néng)很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有电动汽(qì)车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造(zào)之外(wài)，中国也(yě)是全球(qiú)电动车(chē)基础设施最(zuì)完善的国(guó)家之一。以充电(diàn)桩为(wèi)例，中国平均一个(gè)公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽(qì)车(chē)供应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域(yù)中(zhōng)建立主导地位，以某智能(néng)组件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全球(qiú)电(diàn)动汽车(chē)专家以及(jí)福特、宝(bǎo)马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽(qì)车在全球范围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份额——在(zài)法规的支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联(lián)投资旗舰基(jī)金安(ān)联神(shén)州A股(gǔ)基金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德(dé)时代。

　　这只基金最(zuì)新规(guī)模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金(jīn)前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台(tái)、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓(cāng)幅度最大的就(jiù)是宁德(dé)时(shí)代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近日发(fā)布的数据(jù)显(xiǎn)示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行业(yè)集中度(dù)方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源(yuán)汽车(chē)市场(chǎng)共计(jì)36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同(tóng)期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池(chí)企业动力电池装车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国(guó)汽车动力电池产业创新联盟数据显示(shì)，今年(nián)4月，宁(níng)德时代(dài)以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第(dì)2-5名(míng)。第(dì)6-10名则分(fēn)别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的(de)龙(lóng)头企(qǐ)业，宁德时(shí)代于2023年(nián)一季度(dù)实现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐(lài)

　　或许是(shì)基于(yú)优异的业绩，来(lái)自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净流入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净(jìng)流(liú)入匚字旁的字有哪些，区字旁的字较多(duō)的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工(gōng)商银行、北方华(huá)创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净流出较(jiào)多的个股包(bāo)括(kuò)格力电(diàn)器、中(zhōng)国(guó)建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括“柏基”。超长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写(xiě)道(dào)：宁(níng)德时代所(suǒ)处的位(wèi)置是令人羡慕的。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机(jī)遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池(chí)，这方面它(tā)的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池因为安(ān)全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力(lì)电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府(fǔ)的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时也(yě)解释了(le)：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的投资者，他们的判断也可(kě)能是(shì)错(cuò)的(de)。例如，若(ruò)未来新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的(de)竞争优(yōu)势(shì)不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的(de)关系若不(bù)能维系。这(zhè)些因素都会(huì)影响柏基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所(suǒ)有的外资都在加仓宁(níng)德时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)安本投资(zī)旗舰中(zhōng)国(guó)基(jī)金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股(gǔ)可(kě)持续股(gǔ)票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁(níng)德时(shí)代(dài)、中国中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华测检测(cè)、招商银行、美的(de)集(jí)团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外(wài)，互联网或者食品饮料(liào)也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如(rú)，摩(mó)根大通旗舰基(jī)金(jīn)“摩根基金-中(zhōng)国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规(guī)模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度(dù)末(mò)，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、万华化(huà)学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京东方。3月基(jī)金加仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下(xià)瑞(ruì)银(yín)（卢森(sēn)堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月(yuè)底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

　　匚字旁的字有哪些，区字旁的字="罕见！欧(ōu)洲巨(jù)头三大旗舰基金，同时出手！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825625.png">

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