中国金(jīn)融行业加速对外开放，外资券商们的(de)2022年过得(dé)如(rú)何？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控(kòng)股券商中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年(nián)取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏(kuī)损(sǔn)。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年获批成立(lì)的摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突飞猛(měng)进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩根(gēn)大通证券同(tóng)期获批(pī)的野村东方国(guó)际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内(nèi)拥有外(wài)资(zī)控股券商牌照(zhào)。其中(zhōng)，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控股券商面临(lín)的(de)“一(yī)参一控”问题(tí)如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”来看，依托(tuō)于(yú)各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商半(bàn)数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券(quàn)公司来说，除(chú)了面临行业“二八分(fēn)化”的(de)激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证协(xié)公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股券商纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时(shí)间、牌(pái)照资质(zhì)等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇(huì)丰前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿(yì)元，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券(quàn)则延续自成立(lì)以来的(de)亏损状态：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期(qī)的(de)8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商(shāng)的汇丰前(qián)海证券，业绩较(jiào)上年出(chū)现明显进步，但仍然(rán)录(lù)得(dé)亏损：2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券(quàn)均于(yú)2020年获得证监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工商登记，正式展业时间不长。星(xīng)展证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场影响，证券行业(yè)营业收入普(pǔ)遍下降，外资(zī)控股券商(shāng)也难以幸(xìng)免。且新公(gōng)司建设成本、业务费(fèi)用、员工薪(xīn)酬等(děng)支出过高，在展业初期容易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券商相比，外(wài)资(zī)控股券商(shāng)仍呈现“本(běn)小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞(ruì)信证券在(zài)2022年年报中表示，其(qí)当年投行业(yè)务手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出(chū)则有增(zēng)无(wú)减，业务及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿(yì)元(yuán)。“赚(zhuàn)少(shǎo)花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的和(hé)尚”念(niàn)好了中国(guó)市(shì)场这(zhè)本(běn)经(jīng)。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)实现(xiàn)盈利(lì)，分(fēn)别(bié)为毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗摩根大(dà)通证券(quàn)（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实(shí)现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的(de)“券(quàn)业小年”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模(mó)来看，截至2022年底(dǐ)，摩(mó)根大通证券共有员工210人，数量(liàng)在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是摩根(gēn)大(dà)通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩(mó)根大通证券于(yú)2019年3月获(huò)得证(zhèng)监会(huì)批复，成立(lì)合资证券公司。彼时由(yóu)摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥(qiáo)集(jí)团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所(suǒ)持股权，成为摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券(quàn)2022年经(jīng)纪业务大爆(bào)发(fā)，实现(xiàn)手续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪(jì)业(yè)务团队成立已逾三年(nián)，2022年业(yè)务开展和运作取得进(jìn)一步进(jìn)展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩根大通证(zhèng)券充分利用全球(qiú)化的(de)平台优势(shì)，整合(hé)集(jí)团资源，持续关(guān)注(zhù)并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投资(zī)者(zhě)以及新(xīn)取得QFII牌照的合格(gé)境外(wài)机构投资者，目(mù)标客群机构投资者队伍(wǔ)逐年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银(yín)、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参(cān)一(yī)控”下(xià)或将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了(le)较好(hǎo)的业绩表现：当期实现(xiàn)营业(yè)收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早(zǎo)的一批(pī)合资券商之(zhī)一(yī)，早在2007年(nián)就已(yǐ)在国内(nèi)展业(yè)。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至(zhì)67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证(zhèng)券共有(yǒu)正式员(yuán)工383人。

　　财(cái)务报(bào)表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步明显，当期实现手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了创业板注册制改革后(hòu)的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并(bìng)参与了(le)沪深交易(yì)所互联互通全球存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信贷(dài)被竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式(shì)宣布达成合并(bìng)协(xié)议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布(bù)一季报(bào)时表示，对(duì)瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对两家外(wài)资控股券商在中国(guó)展业(yè)情况(kuàng)，也将造成一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华(huá)永道(dào)对瑞信(xìn)证(zhèng)券出(chū)具(jù)了带强调(diào)事(shì)项段的(de)无保留(liú)意见审计报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信(xìn)集(jí)团与(yǔ)瑞银集团股(gǔ)份公司之间达(dá)成(chéng)协议(yì)和合并计划，截(jié)止(zhǐ)报告(gào)日，上(shàng)述(shù)协议和合(hé)并计(jì)划的完(wán)成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作(zuò)为(wèi)瑞信(xìn)集团(tuán)股份有限公司(sī)下属控(kòng)股子公(gōng)司，未来的运营和(hé)财务业绩受到上述合并可能产生(shēng)的影响亦(yì)不明确，该事项表(biǎo)明存在(zài)可能导致对公司持续经营(yíng)能力产(chǎn)生重大(dà)疑虑的(de)重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信(xìn)方正(zhèng)证(zhèng)券，系证监会修订《外商参(cān)股证(zhèng)券(quàn)公司设立规则》后首家获批的合资证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)增(zēng)资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为(wèi)瑞(ruì)信证(zhèng)券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券(quàn)公告称，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对价(jià)转让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易完(wán)成后(hòu)，瑞信将全资(zī)持有瑞(ruì)信证券。但突如其(qí)来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银合并，使(shǐ)得(dé)瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将(jiāng)受(shòu)同一股东控制(zhì)。

　　根据(jù)《证券公司股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东以(yǐ)及股东的(de)控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公司的(de)数量(liàng)不(bù)得超过2家(jiā)，其中控制证(zhèng)券(quàn)公司的数量不得超过(guò)1家(jiā)。在面临“一参一控”的(de)限制(zhì)下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌照或将面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深(shēn)入财富(fù)管理破局

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型(xíng)”成(chéng)为行业热词(cí)。而透视(shì)各家外资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自(zì)资源禀赋(fù)深(shēn)入财富管理成为其在中国(guó)展业(yè)的(de)首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　例如，野(yě)村(cūn)东方国际证(zhèng)券表示，2022年(nián)其财(cái)富(fù)管理业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基础(chǔ)上(shàng)，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通过(guò)服务手(shǒu)段的(de)增(zēng)加及(jí)优(yōu)化，为(wèi)客户提供多(duō)维度、一(yī)站式的综(zōng)合性金(jīn)融(róng)解决方(fāng)案。

　　后续(xù)，野村东方国际证券(quàn)财(cái)富管理业务将(jiāng)定位(wèi)于“中国高端(duān)财(cái)富人群”，从产品配置、人(rén)员建设(shè)、中后台(tái)支持以(yǐ)及(jí)集团跨境合作四个方(fāng)面入手(shǒu)，打造(zào)以产品为中心(xīn)的业务核心竞争力(lì)，持续(xù)为中国投(tóu)资者提(tí)供具有野村集团特色(sè)的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股(gǔ)备(bèi)案后(hòu)，高盛高华(huá)在2021年底(dǐ)与北京高华签(qiān)订《业(yè)务(wù)转让协议》，受(shòu)让(ràng)北京高华(huá)的所(suǒ)有业(yè)务。2022年(nián)5月(yuè)，高盛高(gāo)华获证监会核(hé)发新(xīn毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗)增证券经纪、证券投资(zī)咨(zī)询、证券自营及代销金融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月(yuè)，高盛(shèng)高华与(yǔ)北京(jīng)高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为核(hé)心进行(xíng)新产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部门为在(zài)岸客户提供财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)综合解决(jué)方案，丰(fēng)富客(kè)户产品种类选择，开(kāi)展(zhǎn)境(jìng)内私人财(cái)富(fù)管(guǎn)理平台未来战略(lüè)规(guī)划，并(bìng)进一步拓展境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第(dì)三方金融产品并推进跨境投(tóu)资(zī)新产品的研发，为客(kè)户提供直接(jiē)对(duì)接境(jìng)外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资(zī)股东打(dǎ)造私(sī)人财富管理业(yè)务，这在具备外资银行股东背景(jǐng)的券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管理(lǐ)部，负(fù)责(zé)公司高净(jìng)值个人客(kè)户综(zōng)合财富管理(lǐ)业务的(de)运作。私人财(cái)富管理部以汇(huì)丰前海证券为(wèi)平台，依托汇(huì)丰环球私人银行(xíng)，致力为高净(jìng)值和超高净值客户(hù)及其家(jiā)族提供专业、多元及定(dìng)制化的资产配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出(chū)家族信托资(zī)讯业(yè)务，与4家国内头部信托公司达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依托国家对(duì)粤港澳大湾区的新政(zhèng)举措，致(zhì)力于发(fā)展财(cái)富管理大湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财富管理(lǐ)部秉持着为客户(hù)进(jìn)行全方(fāng)位资产配置和(hé)满足客户全生(shēng)命周期(qī)财富管(guǎn)理(lǐ)的(de)理念，进一步完善投资解决方案(àn)和财富规划(huà)方(fāng)面的业务，一(yī)方(fāng)面(miàn)积极扩(kuò)充(chōng)现有架上策(cè)略，精选上(shàng)架多支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一策略下提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国(guó)资本市场对外开放(fàng)的力(lì)度不断(duàn)加大，各(gè)外资金融机构加速了在境内设(shè)立(lì)控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册地(dì)为北(běi)京市，注册(cè)资本为人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务范围包(bāo)括证券(quàn)经纪(jì)、证券自营、证券承(chéng)销(xiāo)、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是首家新(xīn)设的外(wài)商独资证券公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港(gǎng)）有限公(gōng)司全资设立，出资额(é)10.5亿(yì)元人民(mín)币。

　　算上渣打证券在内，目前(qián)国(guó)内的外资控股(gǔ)券商数量已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣打(dǎ)证券均为外商独资券商。从(cóng)数量上来看(kàn)，外资控股券商已成为市场上不容(róng)忽视的“新势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前还有(yǒu)数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青岛(dǎo)意才证(zhèng)券等多(duō)家外(wài)资券商的设立(lì)申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青岛(dǎo)意才(cái)证券(quàn)已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易(yì)会满等先后在京会见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基金、法国东方汇(huì)理(lǐ)、日(rì)本大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利(lì)金融、新加(jiā)坡淡(dàn)马锡、德国安联保险、意大利联合(hé)圣(shèng)保罗(luó)银行、美国景顺和高(gāo)盛(shèng)等国际金融(róng)机构(gòu)负(fù)责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此次来(lái)华亲身感受到中(zhōng)国经济的强大(dà)韧性、毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗潜力(lì)和活力，坚定(dìng)看好(hǎo)中国经济和中国资本市场发展前景(jǐng)。近年来中国资本市(shì)场(chǎng)对外(wài)开(kāi)放(fàng)稳步推进，为国际金融(róng)机构和(hé)全(quán)球投资者带来了实(shí)实在在(zài)的机遇(yù)。各金融机构(gòu)高(gāo)度重视中国(guó)市场，将(jiāng)继续与中国深(shēn)化合(hé)作，积极(jí)拓展(zhǎn)在华业务(wù)和投资，期(qī)待实现互利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对来自(zì)外资(zī)券商的市(shì)场竞争，国内券商也纷纷感受到(dào)了挑战和机遇(yù)。例如，华(huá)西(xī)证券(quàn)即在2022年年报中表示，外(wài)资机构(gòu)来华展(zhǎn)业便利度不(bù)断提升(shēng)，经营范围(wéi)和监管要求实(shí)现国(guó)民待(dài)遇(yù)，外(wài)资(zī)券(quàn)商(shāng)、资(zī)产管(guǎn)理机构等加速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对本(běn)土证券(quàn)公司既(jì)带来了国际(jì)金(jīn)融(róng)机(jī)构全面参与中国(guó)资本市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)所形成的冲击，也带(dài)来(lái)了(le)通过与国际金融(róng)机构直接合作(zuò)促(cù)进业务(wù)发展、提升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当(dāng)前证券行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度稳中有升，头部券(quàn)商竞(jìng)争优势更趋明显，业务多元化发展趋(qū)势初步形成(chéng)，金融(róng)科技对行业发(fā)展理念的(de)变革和重(zhòng)塑不断深化，外(wài)资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券(quàn)行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗