因市场需求减少(shǎo)，正(zhèng)在持(chí)续发力的存储芯(xīn)片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母(mǔ)净利润(rùn)同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季(jì)度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安(ān)成长混合(hé)基(jī)金(jīn)，已累(lèi)计减持该公司股票约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股。不过，实际控(kòng)制(zhì)人朱一明的一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示(shì)，公司一季度归(guī)母净利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司(sī)营(yíng)业收入同比下降，毛利(lì)率下降(jiàng)，导致毛利润同比减少。

　　当日同(tóng)时(shí)发布的2022年年报显示，公司2022年(nián)营业(yè)收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收入减少(shǎo)约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务(wù)收入减(jiǎn)少主要(yào)是受消费市场需求疲软(ruǎn)影(yǐng)响，而微(wēi)控制器业务(wù)收入增加得益于(yú)公(gōng)司多元化产(chǎn)品布(bù)局，其来自工业(yè)、网通领域的收入增加弥(mí)补了消费(fèi)领域的收入下(xià)滑，并带(dài)动微控制器业务收入增(zēng)长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受(shòu)如下(xià)方面的影响，一方面，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主(zhǔ)要(yào)是美元(yuán)兑(duì)人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛利(lì)同比减少(shǎo)约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费(fèi)用和研发费(fèi)用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人(rén)工、折旧摊销等费用的增(zēng)加；资产减值损(sǔn)失(shī魏承泽作品集 魏承泽一类的作者)同比增加约2.18亿(yì)元，其(qí)中存货(huò)计提减值同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值(zhí)同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混(hùn)合基金，已累(lèi)计减持(chí)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在(zài)2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一(yī)致行(xíng)动(dòng)人

　　拟(nǐ)减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际(jì)控制(zhì)人朱一明(míng)的一致行动人(rén)香港赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划公告(gào)日起(qǐ)15个交易日后的6个月(yuè)内，采取集中竞价(jià)交易(yì)方式，减(jiǎn)持(chí)不超(chāo)过(guò)1190.5万(wàn)股(gǔ)股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新(xīn)的业务主要有(yǒu)三块，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易创(chuàng)新的产(chǎn)品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆(zhào)易创新(xīn)目前市占(zhàn)率排名全球第三(sān)，竞(jìng)争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业占据了较高(gāo)的市(shì)场份额。兆易创新通过(guò)差异(yì)化产(chǎn)品需求切入该细(xì)分(fēn)领域市场，以实(shí)现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手(shǒu)机、机(jī)顶盒、数(shù)据卡、网通产(chǎn)品、通(tōng)讯(xùn)设备等消费(fèi)类产品，公司在技术、产品(pǐn)以及市场(chǎng)应用方面(miàn)都处(chù)于领(lǐng)先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更(gèng)一步拓(tuò)展应用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器(qì)产业处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括韩国的(de)三星电子(zi)、SK海(hǎi)力士和美国的美光科技，占据全球90％以上的(de)市场(chǎng)份额，排名其后的多为(wèi)中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟(dì)公司长鑫存储参与竞争，从趋(qū)势(shì)来看，其(qí)产业(yè)技术(shù)开始起步发展(zhǎn)，但(dàn)占比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易统计组织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年(nián)全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全球半导(dǎo)体市(shì)场(chǎng)的销(xiāo)售额预计则将小幅下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据(jù)显示，2022年全(quán)球(qiú)存储(chǔ)市场(chǎng)规模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结束连续两(liǎng)年的双位数增长，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下(xià)基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金重仓股(gǔ)，截至一季末(mò)，多家(jiā)基金(jīn)公司旗下被动和主动型基金持有该股。

　　从前十(shí)大流通股东变化看，一季度(dù)银河(hé)创新(xīn)成(chéng)长和(hé)蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安成(chéng)长(zhǎng)是(shì)持有(yǒu)该(gāi)股最多(duō)的主(zhǔ)动偏(piān)股(gǔ)基金，不过(guò)，两只基金均在一季(jì)度减持了兆易创新，其中诺安(ān)成长减(jiǎn)持近272万股，减(jiǎn)持比例超(chāo)25％。

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