今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不(bù)善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)之间的(de)合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公(gōng)募密(mì)集(jí)终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下(xià)基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦领基(jī)金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也(yě)发布(bù)公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金的(de)基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募(mù)基(jī)金公(gōng)司(sī)对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)合作，无(wú)非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增(zēng)长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难(nán)也加(jiā)速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代(dài)销机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成(chéng)本与合(hé)作的潜(qián)力，基(jī)金公司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排(pái)名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合(hé)作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能(néng)力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤(yó柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢u)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网流(liú)量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛(fàn)华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有26家基(jī)金销售机(jī)构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基(jī)金销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌柿饼有酒味还能不柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是(shì)由于违规等(děng)原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发(fā)布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等(děng)第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下(xià)，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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