今年以来(lái)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型(xíng)独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或(huò)违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机构也是降本增效(xiào)的主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择(zé)。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金(jīn)发(fā)布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布(bù)公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办(bàn)理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止合(hé)计(jì)7家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金代销机构(gòu)解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被(bèi)解约的(de)基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募(mù)基金(jīn)公(gōng)司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金公司(sī)终止与代(dài)销机(jī)构(gòu)的(de)合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合(hé)作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。<为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果/p>

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和(hé)头部互联(lián)网公司(sī)，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机(jī)构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金代(dài)销机构(gòu)由于经(jīng)营困难(nán)等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严(yán)监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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