今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎ粗犷，粗旷和粗犷区别在哪n)择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格(gé)筛选代销机(jī)构(gòu)也是降本(běn)增效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金(jīn)，以及(jí)海富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基(jī)金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理公司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的(de)开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基(粗犷，粗旷和粗犷区别在哪jī)金买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有客户赎回全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几乎(hū)每月(yuè)都会和基金代销机构解除(chú)合作关系(xì)，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构(gòu)数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代(dài)销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部(bù)人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基(jī)金公司(sī)整体基(jī)金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常是基金代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的(de)处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的(de)潜力，基金公司会依据(jù)自身(shēn)的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完整的(de)基(jī)金(jīn)销售评(píng)估(gū)办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的(de)要素(sù)，其(qí)中，要求其公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护(hù)成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的保有量(liàng)也(yě)没(méi)有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一部(bù)分达(dá)不(bù)到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台流(liú)量形(xíng)成显(xiǎn)著护(hù)城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部为抓手，对(duì)权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中(zhōng)排(pái)在末位(wèi)的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代销基金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数(shù)量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了(le)注销(xiāo)公募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督(dū)管(guǎn)理办法》等有关(guān)规(guī)定(dìng)，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务(wù)有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于经营困(kùn)难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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