财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热行情的催化下，“中字头”众多(duō)个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉(xī)数(shù)披露。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重(zhòng)仓持有(yǒu)了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最(zuì)多的机构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓(cāng)工商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产(chǎn)品还(hái)重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品在(zài)今年一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜诚在管(guǎn)基金十(shí)大重仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在(zài)列(liè)。被誉(yù)为“零(líng)售之(zhī)王”的招商银(yín)行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多的(de)单只产品；此(cǐ)外(wài)，还有张清华旗下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农(nóng)商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏(sū)农银(yín)行、常熟银(yín)行。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据(jù)4席(xí)，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一(yī)季(jì)度大手笔减持1.04亿(yì)股后(hòu)，重仓常熟银行的基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的(de)身影。而(ér)此前(qián)多个季(jì)度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之王”宁(níng)波银行(xíng)也(yě)在一季度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一季度末，58家公募基(jī)金及(jí)券商(shāng)资管旗下共(gòng)计138只产品(pǐn)重仓(cāng)了工商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去年(nián)四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金(jīn)汇3家(jiā)券商资管。这(zhè)其中(zhōng)，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银(yín)行(xíng)最多的单(dān)只基金产品。去(qù)年(nián)年末，在(zài)持(chí)仓工商银(yín)行483只产品中，中泰(tài)星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓工商银行最多的(de)主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最(zuì)新(xīn)数据显示，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类产(chǎn)品排(pái)在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行分别(bié)为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一(yī)季(jì)度，工商(shāng)银行股(gǔ)价累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑、建(jiàn)发(fā)股份、海螺(luó)水泥等地(dì)产产业链企(qǐ)业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制造业(yè)、金融业以及批发和(hé)零售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一季(jì)度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产品的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银(yín)行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排(pái)名位(wèi)于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越周(zhōu)期的(de)公(gōng)司(sī)这条主线进行投资，重点(diǎn)投(tóu)资(zī)了电子(zi)、煤炭、医(yī)药(yào)、银行卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业的企业(yè)。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料公(gōng)司以(yǐ)及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工(gōng)商(shāng)银行(xíng)之卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行(xíng)、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在(zài)一(yī)众重仓该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持(chí)苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金至(zhì)今已连续(xù)4个(gè)季(jì)度减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中(zhōng)庚基金共计持(chí)有该股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股东一季度累(lèi)计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此(cǐ)减持，这3只产品分别为(wèi)苏农(nóng)银行第三(sān)、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持不变的中(zhōng)庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配(pèi)置，则为苏农银行的第八大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便(biàn)不曾减(jiǎn)持过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季度(dù)、2022年(nián)三季度分别增持苏农(nóng)银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农(nóng)银行十大(dà)流通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季(jì)度首度减持苏农银行(xíng)；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价值已(yǐ)在(zài)2022年一(yī)至三季度连(lián)续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季(jì)度末起，中庚(gēng)基金(jīn)便开始减持常熟银(yín)行。去年(nián)四季度(dù)，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季(jì)度，中(zhōng)庚基金更是(shì)大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值领航一季(jì)度末仍持有常(cháng)熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗该(gāi)公司第八大流通(tōng)股东。同(tóng)期(qī)，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出(chū)常熟银行十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东行列；在去(qù)年四季(jì)度，这(zhè)2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟(shú)银行、苏(sū)农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银(yín)行(xíng)也得到(dào)了诸多明星基金(jīn)经理的青睐(lài)。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁波银(yín)行(xíng)的(de)基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量(liàng)，排名(míng)第(dì)一、第(dì)三；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁波银(yín)行的，还(hái)包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志(zhì)利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓(cāng)“零售之(zhī)王”招商银行最多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的(de)产品(pǐn)，还(hái)包括劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三年持有、以及张清华(huá)在管的易(yì)方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易方达(dá)安心回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注(zhù)优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新研(yán)报，银行业一季度收入(rù)增速略高(gāo)于2022年。由于(yú)2022年(nián)增(zēng)速(sù)是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的(de)低点(diǎn)，一(yī)季度的(de)收入(rù)增速有明显(xiǎn)的(de)修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通(tōng)国际认为城商行业绩最(zuì)好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国有大行利润增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中(zhōng)行(xíng)、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林(lín)加力团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资(zī)产质量平稳，其(qí)中工行、农行(xíng)和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)增幅最(zuì)大(dà)。需(xū)要注意的(de)是(shì)，一季(jì)度保(bǎo)费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计规则有差别，需要(yào)注(zhù)意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收入增速负增长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷(dài)款重定价导(dǎo)致贷款利率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大(dà)银行(xíng)以极低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以一季度息(xī)差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该(gāi)团队(duì)认为息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中(zhōng)利润增速和收入增速(sù)韧性最(zuì)强，海通(tōng)国际建议关注优(yōu)质的(de)城商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优质的农(nóng)商行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最(zuì)强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特(tè)估概念，团队(duì)首选利润增速(sù)最(zuì)好的(de)交(jiāo)通银行，其次(cì)是收入增速最超预期的(de)中国(guó)银(yín)行，再次是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超预期的邮储银(yín)行(xíng)，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值得关(guān)注(zhù)。股(gǔ)份行中，该团队建议关注一季(jì)报不(bù)错的低估(gū)值黑(hēi)马股(gǔ)，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值(zhí)可能修复的招(zhāo)商银行和平安银行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交易。

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