全球头号(hào)对冲基金桥水的最(zuì)新调仓情况曝光了！

　　根据其(qí)向(xiàng)美国证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元(yuán)（约合(hé)人民(mín)币1140亿元(yuán)），较一季(jì)度(dù)末(mò)有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大(dà)幅(fú)加仓，晋升为(wèi)其(qí)第一大重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多只消费(fèi)股；另(lìng)外(wài)桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持(chí)了拼多多、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥水最新观点表示，其非常看好黄金，认为黄金可能正处于持续(xù)增长期的(de)开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近164亿美(měi)元

　　美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露(lù)了最新的(de)13F文(wén)件，桥水(shuǐ)基金今年一季度末的持仓曝光(guāng)。据了解(jiě)，到(dào)今(jīn)年4月末，桥水管理的(de)全权委(wěi)托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一(yī)季度的美股持仓变动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股(gǔ)的持(chí)仓总市(shì)值达到163.88亿(yì)美元，较(jiào)去年底的(de)183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅占总资产很小的一(yī)部分(fēn)。

　　在这个季(jì)度，桥(qiáo)水在不断卖卖(mài)卖，清仓了228只证券，减持了(le)360只证券；同时也积极买进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年一(yī)季度末，桥水(shuǐ)的前十大(dà)重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向 alt="猛买这些！全球(qiú)最大对冲基金桥(qiáo)水(shuǐ)，美股持仓大曝光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075106808.png">

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一(yī)季度(dù)末晋升为桥水的第一大重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持仓增至(zhì)1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合(hé)比(bǐ)例的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七大(dà)持仓(cāng)是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为(wèi)7.52亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有(yǒu)多只(zhǐ)消费品个股，但(dàn)是(shì)今(jīn)年一季(jì)度都(dōu)进行了减持，比如其第三(sān)大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持(chí)了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数量(liàng)分别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别位列(liè)第五、第六大(dà)重仓股(gǔ)；另外(wài)，桥水(shuǐ)还减持了麦(mài)当(dāng)劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃(wò)尔玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在(zài)一季度小幅(fú)加仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股增至(zhì)358.75万股，期(qī)末持股市值为5.56亿美元(yuán)，位列(liè)第四大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金(jīn)君梳(shū)理了桥(qiáo)水基金美股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增(zēng)持(chí)了156.46万股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发(fā)现，桥水在一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持的标的相对较多，除(chú)去(qù)前十大重仓，桥水还减持了(le)先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美(měi)元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的还有拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持(chí)股(gǔ)数量降(jiàng)至214.24万股，减持幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿滋(zī)国(guó)际22％，持股(gǔ)降至223.41万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在(zài)一季度还减(jiǎn)持了其特别看好的(de)黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)1.62亿美元。该基(jī)金从(cóng)去(qù)年年(nián)底以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最(zuì)新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水还是非常(cháng)看(kàn)好黄(huáng)金的(de)。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首席投资(zī)官(guān)凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示，黄金可(kě)能正处于持(chí)续增长期的开端(duān)，因(yīn)为(wèi)全球对美元去杠杆化的推动仍是(shì)金价(jià)的(de)长期支(zhī)撑。她(tā)表(biǎo)示，黄(huáng)金(jīn)被低估了，还有(yǒu)很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在(zài)全球货币市场中日益(yì)重(zhòng)要(yào)，这使得它不仅仅是对抗(kàng)债券市场和利率(lǜ)的工具。另外，地缘政治(zhì)动荡(dàng)不会消(xiāo)失，这(zhè)是对黄金的长期支撑(chēng)。不(bù)仅如此，由(yóu)于全球通胀水平仍相(xiāng)对(duì)较(jiào)高，黄金将(jiāng)继(jì)续吸引(yǐn)投(tóu)资(zī)者，以对冲(chōng)购买力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首(shǒu)席(xí)投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享(xiǎng)了他在2023年一季度的最新观察(chá)。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力(lì)，导(dǎo)致通胀率(lǜ)远高于目标水平，美国和(hé)其他(tā)西方(fāng)经(jīng)济体处于看跌失衡中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央(yāng)行一直(zhí)在实施紧(jǐn)缩政策——目前(qián)紧缩政(zhèng)策造成的负面影响初现苗头(tóu)。但一切(qiè)才刚刚开(kāi)始，恢复(fù)均(jūn)衡将会(huì)给(gěi)经济和市场带来一定的(de)负面影响。

　　相(xiāng)比之(zhī)下，亚洲(zhōu)经济体的经济更加接近于均(jūn)衡——支出与劳动力产出(chū)水(shuǐ)平一致(zhì)，通(tōng)胀(zhàng)可控，政策制定者(zhě)有(yǒu)足(zú)够(gòu)的空间提振经济(jì)和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部分西(xī)方国家(jiā)，货币政(zhèng)策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向(xiàng)，促使人们抛售资产持(chí)有现金。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即现金(jīn)未来实际收益率的预(yù)期），但(dàn)迄(qì)今为止尚未严重影响(xiǎng)风险溢价和(hé)经济(jì)增长，上述(shù)情(qíng)况极有可能(néng)在周期的下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日(rì)本和许多亚(yà)洲(zhōu)国家和地区处于周期的不同位(wèi)置，这些国(guó)家(jiā)和地区的政(zhèng)策(cè)制定者支(zhī)持货币和信用流动，这降低了折现率和风险溢价，促(cù)进了(le)经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美(měi)联(lián)储加息，桥水基金在其(qí)官微发文称，“上周(zhōu)美联储(chǔ)加息25个基点。虽(suī)然没有明确声(shēng)明(míng)加息将会暂停，但政策指引的(de)取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚(chǔ)表明(míng)，美(měi)联储(辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向chǔ)希望持观望态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应对(duì)疫情带来的影响(xiǎng)，许多发达经济体(tǐ)都推出了(le)大规模财(cái)政刺(cì)激政策，引发了(le)通胀问题(tí)。为了应对高通胀，央行不得不收紧(jǐn)政策。其(qí)中美国采(cǎi)取了最激进(jìn)的应对通胀的(de)举措，在不到18个月的时间里，美联储加息(xī)500个基点，并(bìng)迅速减持(chí)债(zhài)券。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出现严重问题，但名义(yì)支出已经放缓。如果美联储进一(yī)步收紧(jǐn)政策，银行(xíng)业就会继续承压，从(cóng)而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第一(yī)共(gòng)和银行被接管，再次凸显美国(guó)金融体系(xì)面临压力，股市和(hé)债券(quàn)收益(yì)率出现下(xià)跌。美国(guó)可(kě)能需要(yào)（也(yě)可能(néng)不需要）进一步收紧政策(cè)。鉴于迄今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可以评(píng)估形势再做出决策。

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