外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗ng>财联社(shè)4月28日讯（记者 吴雨其）随着公(gōng)募基(jī)金(jīn)2023年一季报披(pī)露完成，多(duō)位知(zhī)名基金经理(lǐ)大(dà)幅调仓换(huàn)股的动(dòng)向和投资(zī)方向(xiàng)也浮出水(shuǐ)面。

　　其(qí)中，张(zhāng)坤大幅加仓中(zhōng)国海洋石油，刘彦春则加仓海康威视(shì)、美的集团(tuán)、腾讯控股，谢治宇布局AI板块，加仓海(hǎi)康威视、晶晨股份、中际旭创(chuàng)、澜(lán)起科技、中国(guó)移动、腾讯控股、赛腾股(gǔ)份、星环科技-U，常处于风口(kǒu)浪尖的葛(gé)兰，也开始布(bù)局人工智能，加(jiā)仓(cāng)同花顺、金山办公(gōng)、寒武纪-U等概念(niàn)股(gǔ)。

　　在人(rén)工智能大行其(qí)道的首季，包括谢治(zhì)宇、周蔚文(wén)、葛(gé)兰等顶(dǐng)流开始(shǐ)追逐AI，另(lìng)一面，一些专注长期成长价值的基金经理仍坚守新(xīn)能源，如曾经的公募(mù)冠军(jūn)刘格(gé)菘(sōng)。

　　有人追(zhuī)逐(zhú)成了风

　　2023年(nián)一(yī)季度(dù)，是(shì)人(rén)工智能的盛(shèng)典。面对火出天际的AI赛道(dào)，究竟是应该与其共(gòng)舞(wǔ)，还是不为所(suǒ)动继(jì)续坚(jiān)守“初心”？

　　观察一季报的调(diào)仓换(huàn)股，可见越来越(yuè)多的(de)基金经理选(xuǎn)择了前(qián)者。“不买AI就是等死，追买AI可(kě)能是找死，横竖都是死，不如(rú)搏一把再死，也许富(fù)贵险中(zhōng)求呢”，是(shì)行业心态的(de)生动写(xiě)照(zhào)。

　　光大证券统计(jì)数据也证明了这一点(diǎn)，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中的计算机(jī)和(hé)通信行(xíng)业。截至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏股(gǔ)基金重仓(cāng)股在(zài)TMT板块配置市值(zhí)4707亿(yì)元，一(yī)季(jì)度大幅提升1163亿元。

　　包括一直深耕(gēng)医疗(liáo)的葛兰(lán)在(zài)内，外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗众多知名基金(jīn)经理布局AI。具体来看，中欧阿尔法混合一季(jì)度大手笔新进中芯国际、上海(hǎi)电影(yǐng)，其中(zhōng)前者加仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万(wàn)股。其所管的另一只中(zhōng)欧研(yán)究精(jīng)选混(hùn)合一季度(dù)新(xīn)进金山办公14.37万股(gǔ)。此外，中欧(ōu)明(míng)睿新起点(diǎn)混合(hé)一季度新进(jìn)中芯国际、同花顺(shùn)，将寒武纪的仓位从0.46万股加到28.53万股，金山办公(gōng)的(de)仓(cāng)位从0.09万股加到15万股。

　　从上述调(diào)仓换(huàn)股中也能看出葛(gé)兰的(de)人工智能投资(zī)方向——从AI上(shàng)游的芯片(piàn)、到算力以及终端的应(yīng)用、办公(gōng)等。

　　窥一(yī)斑而知全豹，葛兰(lán)的(de)操(cāo)作只是(shì)公募基(jī)金经理加仓AI的一个缩影(yǐng)。从各位知名基(jī)金(jīn)经理调仓(cāng)动向(xiàng)可以看出，大家都纷(fēn)纷“搬家”到了TMT。

　　同(tóng)样为(wèi)中欧“顶梁柱”的周(zhōu)蔚文也(yě)在一季(jì)报中也提到，随着(zhe)ChatGPT的(de)横空出世(shì)，海外大模型以(yǐ)及(jí)相关(guān)人工智能的(de)产业趋势受到市场关注，并(bìng)很快扩散到国(guó)内(nèi)产业(yè)界，市场聚焦(jiāo)于上(shàng)游算(suàn)力、传输(shū)和下游运用，在经济复苏相(xiāng)对温和的情景下，计算(suàn)机、通讯、传媒、电子行业受到各方资金的追(zhuī)捧，涨幅遥遥领先。

　　从十(shí)大重仓(cāng)股来看，万(wàn)达电(diàn)影新入(rù)他所管(guǎn)理的中(zhōng)欧新趋势十大重(zhòng)仓(cāng)股，中欧洞(dòng)见一年持有则(zé)加仓了立讯精密、腾讯控股等(děng)个股；中欧明(míng)睿新(xīn)常态则加仓(cāng)深(shēn)信服等。

　　再如谢治宇，海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份等(děng)AI热股(gǔ)均为新晋兴全合润重仓股。

　　他也表示(shì)，随着ChatGPT取得了突破(pò)性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子板块带动的人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　值得注意的是，此前招(zhāo)商证券研报称，从历(lì)史上来看，30％是主动(dòng)偏股(gǔ)公募基金大类行(xíng)业配置比例一个很(hěn)重要的临(lín)界值，往(wǎng)往预示着某个板(bǎn)块进入过热阶段。截至(zhì)2023年一季度末，主(zhǔ)动偏股公募基金对TMT配比明显提升至20.26％，但与临界(jiè)值尚存安(ān)全(quán)距离(lí)。从这点(diǎn)看，基金经理(lǐ)对于(yú)TMT来说仍称不(bù)上“抱团(tuán)”，仍有基金(jīn)经理(lǐ)并未上车。

　　有人(rén)守(shǒu)候成了(le)景

　　在“追风”的另一面(miàn)，仍有一(yī)部(bù)分(fēn)仍坚(jiān)守(shǒu)新(xīn)能源，也有一部分试图低位捡拾新能源筹码。

　　如曾经的公募状元(yuán)刘格菘。据了解，广发基金成长(zhǎng)团(tuán)队对(duì)新(xīn)能源的钟爱业内闻名，最新披露(lù)的一季报(bào)中也证(zhèng)实了他们的“坚守初(chū)心”。

　　当年的(de)冠军(jūn)基金广发(fā)双擎(qíng)升(shēng)级，从其(qí)十大(dà)重仓股来(lái)看，前五大重仓股的(de)占比均超过了8.5％，分别(bié)是晶澳(ào)科技、阳光电源、亿纬锂能、隆基(jī)绿能，圣(shèng)邦股(gǔ)份，均属(shǔ)于新能源概念(niàn)股(gǔ)。除此之(zhī)外，他还(hái)仍加仓了天合光能、荣盛石(shí)化等(děng)个(gè)股(gǔ)，且新(xīn)晋晶科能源为十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　刘格(gé)菘在一季报(bào)表达(dá)了仍对新能源保持信心，“我们对本产品(pǐn)重点持仓(cāng)的(de)光伏、储能、新能源车方(fāng)向保持相对乐观，投(tóu)资中相信基(jī)本面优秀和(hé)增量(liàng)价值(zhí)积累的公司。经过调(diào)整，行业估值水平已在历史低位，产业链(liàn)的变化在市场定价中未被充分认(rèn)知和体现。”

　　再(zài)如傅(fù)鹏博，其管(guǎn)理(lǐ)的(de)睿远(yuǎn)成长价值混合前(qián)十(shí)大重仓股分别(bié)为(wèi)中国移动、宁德时代、三安光(guāng)电、通威股份(fèn)、万华化学、广汇能源(yuán)、东方雨虹(hóng)、立讯精密、三诺(nuò)生物、新宙(zhòu)邦。对比(bǐ)去年(nián)年(nián)底该基(jī)金增持了(le)宁德时代、通威股份、万华(huá)化(huà)学、广汇能(néng)源、东(dōng)方雨(yǔ)虹。值得关(guān)注(zhù)的是，加仓幅度(dù)最多的(de)是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银华(huá)心怡混合也加(jiā)仓了新能(néng)源，如(rú)晶科能源、锦(jǐn)浪科技、东(dōng)方电缆等。他(tā)表示，“我们曾经提到了新(xīn)能源板(bǎn)块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在经过大半年的(de)消(xiāo)化后，在这个估值分位以及(jí)股价位(wèi)置下(xià)，我们认(rèn)为(wèi)新能源(yuán)板块的风险因素已经充分释放(fàng)，目前这个时间段，新能源(yuán)非常具有吸(xī)引力。在一季度我(wǒ)们对于(yú)电动车、光伏、储能、海风的一些标(biāo)的，都(dōu)增加了(le)一些仓位(wèi)。”

　　对(duì)于(yú)人工智能(néng)，他认为，“太阳(yáng)底下没有新鲜事(shì)，过度的热情在(zài)某个阶段总(zǒng)会消退。”

　　实际上，许(xǔ)多基金经理在AI的“大风”之下，并没有选择“押(yā)注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理章恒在(zài)接受财联(lián)社(shè)记者采访时提到，他曾重点(diǎn)关注(zhù)过TMT板块，但并不喜(xǐ)欢去追逐风口，他(tā)选择会(huì)在(zài)全(quán)市场(chǎng)做行业轮动，在操作上绝对不是去捕(bǔ)捉每个(gè)时期的“最靓的仔”。“对于自己看(kàn)好的行业，你重(zhòng)仓(cāng)押进去，不确定性(xìng)来(lái)的时(shí)候，无(wú)论是基(jī)金经理个人还是投(tóu)资(zī)者，其(qí)实都(dōu)是无法承受的。所以，任何(hé)一个行(xíng)业，即使你再看好，也要(yào)控制持有比例，分散(sàn)风(fēng)险。”他表(biǎo)示。

　　交银施罗德(dé)基金的王崇一季报表示暂时(shí)无(wú)法(fǎ)预测其兑现节(jié)奏(zòu)和时间，短(duǎn)期内(nèi)也(yě)很难在A股找(zhǎo)到明(míng)显的(de)受(shòu)益标的，就没有(yǒu)参与。不(bù)过他也认为这些股票(piào)的(de)估值体系(xì)还在合理接受(shòu)范围内(nèi)。

　　极(jí)致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上述(shù)分(fēn)析可知，今年一季度仍有(yǒu)不少基金(jīn)经理重仓“押注(zhù)”AI。在这种极致行(xíng)情(qíng)下(xià)，AI板块的未来(lái)走势将如何？

　　一(yī)部分市场人士仍(réng)看(kàn)好AI。

　　国海(hǎi)策略目(mù)前仍维持(chí)TMT为全年市场主线的判断，相(xiāng)关领域如AI芯片、服务器以及(jí)光模块等(děng)细分赛道将(jiāng)陆(lù)续迎来(lái)基本面的确(què)认，中微观层面(miàn)上尚有空间(jiān)，估值修复尚(shàng)未结束，个股(gǔ)上是找机(jī)会的格局。

　　中(zhōng)金(jīn)公司研报指出，年(nián)初至今市场对(duì)AI关注(zhù)度持续高企，上(shàng)一轮行情催化主要集中(zhōng)于大模型(xíng)的突破进展；而4月(yuè)以来，我(wǒ)们观察到各(gè)个领域的(de)应用(yòng)厂(chǎng)商正(zhèng)加(jiā)速AI融合(hé)应(yīng)用产品的研发(fā)和发(fā)布，其中办(bàn)公(gōng)场景(jǐng)进展(zhǎn)相对较(jiào)快(kuài)，我们预计5月之后(hòu)将进入AI应用的加速繁(fán)荣阶段。我们持续看(kàn)多AI，并在应用(yòng)、算(suàn)力、模型三层中建议投(tóu)资(zī)者优先(xiān)关(guān)注(zhù)应(yīng)用层投资机遇(yù)。

　　百亿私募(mù)大佬董承非也看好相关板块(kuài)，他认为(wèi)，2011年之前是周(zhōu)期的时代，2011年(nián)之后是消费(fèi)的时代，但未来10年，最牛的资产是科(kē)技。他坦言，自己目前重仓半导(dǎo)体板块(kuài)。

　　不过另(lìng)一部分市场人(rén)士(shì)也指出，AI后(hòu)续(xù)或(huò)有(yǒu)波动或(huò)调整(zhěng)。

　　中信建投证券策(cè)略首席(xí)分析师陈果，在A股二季度投资策略(lüè)会上提到“今年(nián)大概率(lǜ)还是一个偏(piān)成长风格占优，尤(yóu)其(qí)是(shì)很多科技股在(zài)过去几(jǐ)年(nián)其实(shí)没有太多的表现。以前我们(men)讲茅指数(shù)、宁组合，其(qí)实TMT板块(kuài)有(yǒu)很长时间没有太(tài)多表(biǎo)现。今(jīn)年要(yào)推(tuī)动数(shù)字经(jīng)济，今年半导体(tǐ)周期要(yào)见底，本身今(jīn)年科技股的机会是(shì)可以期待(dài)的”。

　　不过(guò)，他也提醒(xǐng)道，“TMT应该没(méi)有(yǒu)走完，但二(èr)季度可能(néng)会有(yǒu)一些波动。AI现在还是主(zhǔ)题投资阶(jiē)段不(bù)太(tài)适合大多数的投资者，不适合在(zài)这(zhè)个位(wèi)置上去追。”

　　广发证券研报(bào)中(zhōng)判(pàn)断，本轮(lún)AI板块已进入第一轮调整期，但对标2013年“移动互联网(wǎng)+”行情节奏，预计本轮后续(xù)调整时(shí)长(zhǎng)与幅度有限。对(duì)于下一阶段“AI+”行(xíng)情，建议(yì)逢(féng)低布局有望(wàng)率先实现业绩兑现的环节，即满(mǎn)足“自身产业(yè)周期向(xiàng)上+AI加持下的业绩增厚机遇”的领域，比如，电子(zi)、计算机(jī)、传(chuán)媒、通信。

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