就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道(dào)，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经部分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　没带罩子让捏了一节课感受　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在(zài)2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上上下下(xià)，让英伟(wěi)达(dá)的股价如(rú)做(zuò)过山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的(de)崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位(wèi)套(tào)现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直(zhí)在投(tóu)资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未(wèi)来(lái)的市场份额达(dá)到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶(jiē)段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人(rén)数30人增(zēng)加约(yuē)三(sān)分之一(yī)。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华(huá)尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为(wèi)先前估(gū)测(cè)的获(huò)利预(yù)期太低(dī)。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华(huá)尔街预测(cè)最准确的(de)分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技(jì)股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议投资(zī)者(zhě)可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未结束(shù)。过(guò)去的(de)泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他(tā)认为(wèi)需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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