民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒ公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员ng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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