5月12日晚间(jiān)，根据(jù)美国(guó)证券交易(yì)委(wěi)员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资(zī)产是国(guó)内管理超千亿元人民(mín)币的对冲基金(jīn)机构，亦(yì)是内地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方机构(gòu)之(zhī)一，景林的(de)动(dòng)向(xiàng)受到了市(shì)场广(guǎng)泛(fàn)的关注(zhù)。

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　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整(zhěng)体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年一(yī)季度末，景林资产在(zài)美股市场(chǎng)持有34家(jiā)上市公司(sī)的股(gǔ)票(piào)。其中，前十大持仓(cāng)标的(de)在总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别(bié)为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减持(chí)方面，景林资产一季度前五大卖出标的包(bāo)括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多(duō)多(duō)。

　　景(jǐng)林(lín)资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股分别为：拼(pīn)多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依(yī)旧是拼贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句多多，与(yǔ)上季度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林(lín)连续(xù)三个季度(dù)增持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季度增(zēng)持(chí)123.39万股，四(sì)季度则增持(chí)233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼多(duō)多也(yě)不负众望，从股价表现看，拼多(duō)多去年(nián)二(èr)、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在(zài)今(jīn)年2月(yuè)初便戛然而止了，景林(lín)资产在此前“越跌越买”的策(cè)略奏效后，或许在(zài)股价“掉(diào)头”之际(jì)进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度(dù)景(jǐng)林(lín)新建仓的英伟(wěi)达，空降前十(shí)大重仓股第七位(wèi)，一口气买入32.53万(wàn)股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计(jì)上(shàng)涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林(lín)资产在(zài)美股的操作中，最为亮眼(yǎn)的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末，景林资产持(chí)有新东方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持(chí)股(gǔ)市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成(chéng)为(wèi)景(jǐng)林(lín)资(zī)产的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个(gè)股股价均(jūn)处于震荡态(tài)势，并(bìng)无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行业来看，不(bù)同年龄层(céng)的用户(hù)对“教育(yù)”的需求(qiú)依然旺盛，除(chú)了应对(duì)考试，还包括(kuò)开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等(děng)。双减政策(cè)推行之后(hòu)，目(mù)前行业政策环境趋(qū)于稳定，但过程中(zhōng)很多公(gōng)司退出离(lí)开(kāi)，使得行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公(gōng)司有(yǒu)利(lì)。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的(de)护城河(hé)依然(rán)很深。个别头部(bù)企业在K9学科之外的教(jiào)育领域(yù)业务基础扎实，原(yuán)有(yǒu)的留学(xué)等业务恢复(fù)增长，同时素质教(jiào)育、直播电(diàn)商业务等新业务成为(wèi)新的增长驱动力。且公(gōng)司的利润和现金流(liú)稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当时的(de)估值下有足够(gòu)的安全边际。在过去几个季度(dù)的财报(bào)中，我们看(kàn)到了相关的贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句积(jī)极信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高(gāo)毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为看好，但是标的选择似乎与景林(lín)资产(chǎn)存(cún)在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会(huì)公开资(zī)料显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于(yú)去年底减仓超(chāo)10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高(gāo)毅资产大举买入(rù)近156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块成为(wèi)资(zī)金炒作AI的(de)重(zhòng)点方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周(zhōu)中(zhōng)特(tè)估仅热闹了一(yī)两天，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容(róng)为客观(guān)数据信息(xī)罗列，不(bù)构成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额(é)超万亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇(yù)终结。周三时，市(shì)场成交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平(píng)，周(zhōu)四便陡(dǒu)然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降(jiàng)温，市(shì)场观点认为(wèi)，主要原因(yīn)是(shì)5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增(zēng)734亿元，但是考虑到去年4月基数(shù)的异(yì)常(cháng)，因而与往年相比，今年(nián)4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居(jū)民(mín)贷款回落再度(dù)成(chéng)为(wèi)信贷回落(luò)的(de)主要原因(yīn)。而企业中(zhōng)长(zhǎng)期贷款继续保持同比多增，4月(yuè)同比多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元。信贷(dài)下滑带(dài)动社融(róng)增(zēng)速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名光(guāng)大证券的点评称，4月下(xià)旬票(piào)据利率先下后上，并不(bù)意味着(zhe)贷款(kuǎn)好转了(le)，主要因(yīn)为今年(nián)国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直(zhí)在压降票据等低效资产，对分行收(shōu)票额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接(jiē)近零利率了，信贷再(zài)度出现深度负增长，这是(shì)4月(yuè)信贷斜(xié)率过(guò)于陡峭化产生的后果，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之下，市场(chǎng)要想(xiǎng)好起来，必然要(yào)让大家(jiā)看到宽信用(yòng)的信号(hào)出现(xiàn)，而(ér)这可能(néng)还需(xū)要(yào)一定的(de)时(shí)间(jiān)。

　　当(dāng)前市场存量资金(jīn)博弈的背景不改(gǎi)，而两大主线人工智能和中(zhōng)特估(gū)，今年已然累计不小的涨幅。中特(tè)估这(zhè)边，本月还有多只(zhǐ)央(yāng)企(qǐ)ETF等待进场，而(ér)人工智能这(zhè)边，在未有(yǒu)增(zēng)量资金进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压(yā)力(lì)不小。

　　本周大跌(diē)之后(hòu)，但(dàn)斌更是罕见的(de)在深(shēn)夜抒发感想(xiǎng)。大谈公(gōng)募(mù)基金(jīn)经理的难处，在业绩和投(tóu)资信(xìn)仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投机之风大盛，认(rèn)为当下市场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一(yī)个人(rén)的(de)心(xīn)声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红(hóng)红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理(lǐ)更(gèng)是(shì)有苦难(nán)言(yán)，市场上(shàng)大热的人工智能，游(yóu)资炒作(zuò)的“星辰大海”，根本不符合他们(men)的机构审(shěn)美。直白点说(shuō)，市场根本就是绕着公募持(chí)仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都(dōu)是有(yǒu)苦难(nán)言.......

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