近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银(yín)行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自律(lǜ)调查的(de)大行。今年以(yǐ)来(lái)，交易(yì)商协会已对多(duō)家金融(róng)机构(gòu)启(qǐ)动自(zì)律调查，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分规(guī)则(zé)》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银(yín)行股份(fèn)有限(xiàn)公司债(zhài)务(wù)融资工具(jù)承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发(fā)行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房(fáng)地产企业债(zhài)券融资需(xū)求，承(chéng)销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)官网发布(bù)信(xìn)息，针对中国进出口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券业务(wù)违规被点名。具体来说，交易(yì)商协(xié)会通过深(shēn)入调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连银行通过(guò)做市(shì)业务(wù)方式，每纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利(lì)率(lǜ)债活跃券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不(bù)严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券代持交易(yì)链条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日(rì)常监测工(gōng)作(zuò)中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债(zhài)务融资工具(jù)发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市(shì)场秩序(xù)，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网(wǎng)站披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市(shì)场自律管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展自律调查的还(hái)有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次(cì)，作出各(gè)类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警告(gào)及以上(shàng)占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定期限业务(wù)，12位责(zé)任人(rén)被认(rèn)定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被(bèi)通报(bào)的原(yuán)因包括低(dī)价包销多期债务融资工具(jù)，影响了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债(zhài)务融资工具未按(àn)照发行(xíng)文(wén)件约定开展(zhǎn)余(yú)额(é)包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其(qí)他投(tóu)资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原则(zé)，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市场正常(cháng)秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间(jiān)债券市(shì)场参与机构在从事相关业务过(guò)程(chéng)中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规(guī)则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为(wèi)银行(xíng)间市场基(jī)石(shí)机构(gòu)，承担着(zhe)提(tí)高市场流(liú)动(dòng)性、促进价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市(shì)交易(yì)能(néng)力(lì)，加强内(nèi)部控制(zhì)和风险管(guǎn)理，确(què)保(bǎo)合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融(róng)报》记者(zhě)表示，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市(shì)场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构(gòu)作(zuò)为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别(bié)是国有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公(gōng)序责任，切实维护好行业的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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