5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私(sī)募景(jǐng)林资产(chǎn)递交了截至2023年(nián)3月(yuè)31日(rì)的第一季度持(chí)仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是(shì)国(guó)内管理超千(qiān)亿元人民币的对冲(chōng)基金(jīn)机构(gòu)，亦是内(nèi)地少有的进(j岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文ìn)行(xíng)大手笔持有美股的买方机构之一，景林的(de)动向(xiàng)受到了(le)市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募(mù)景林资(zī)产(chǎn)持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓规模小(x岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文iǎo)幅(fú)提(tí)升(shēng)至(zhì)17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一(yī)季(jì)度末(mò)，景林资产在美(měi)股市场持有(yǒu)34家上市(shì)公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分(fēn)别为(wèi)英(yīng)伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美股持仓(cāng)前十大(dà)重仓股分别为(wèi)：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季度(dù)对比，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季(jì)度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度增持拼多多。2022年(nián)二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四(sì)季(jì)度则增(zēng)持233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次(cì)猛。拼多多(duō)也不负众望，从股价表现(xiàn)看(kàn)，拼多(duō)多(duō)去年二、三(sān)、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨(zhǎng)势头在今年2月(yuè)初便戛然而止了，景林资产在此前“越(yuè)跌(diē)越买”的策(cè)略奏效后(hòu)，或许(xǔ)在股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景(jǐng)林新建仓的(de)英伟达，空(kōng)降前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)第七位，一口气(qì)买(mǎi)入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至(zhì)5月12日，今年以来英伟达累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教育股，与(yǔ)高毅“唱(chàng)反调”

　　一季(jì)度，景林资产在(zài)美股的(de)操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的(de)当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至今(jīn)年一(yī)季度末，景林(lín)资产持有新东(dōng)方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一(yī)跃成为景林资产的第二(èr)大重仓股。与此(cǐ)同时，景林资(zī)产一季度还建仓(cāng)了好未来(lái)，期末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势(shì)，并无太(tài)多亮眼表(biǎo)现(xià岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文n)。

　　景林(lín)资产认为，从(cóng)全(quán)行业来(lái)看，不同年龄层的(de)用户对“教育”的(de)需求依(yī)然旺盛，除(chú)了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识(shí)、潜(qián)力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力(lì)等。双(shuāng)减政策推(tuī)行之后，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公(gōng)司退(tuì)出离开，使得行(xíng)业(yè)竞争格局趋(qū)缓，对于存量(liàng)公司有(yǒu)利。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说，凭(píng)借(jiè)多年积累(lèi)的口碑(bēi)和公信(xìn)力，品牌的护(hù)城河依然很(hěn)深。个别头(tóu)部(bù)企(qǐ)业在K9学科(kē)之外的教(jiào)育领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎实，原有的留(liú)学(xué)等(děng)业务恢复(fù)增(zēng)长，同时素质教育、直播电商业务等新(xīn)业务成(chéng)为新的增长驱动(dòng)力。且公司(sī)的利润(rùn)和现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资(zī)金充足，当(dāng)时的估值下有足够的(de)安全(quán)边际。在(zài)过去(qù)几(jǐ)个(gè)季度的财报中，我们看到了相关(guān)的(de)积(jī)极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅(yì)资产对(duì)于教育(yù)领域也颇为看好(hǎo)，但是标的选择似(shì)乎与景林(lín)资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公(gōng)开资料显示，截至今年一季度末，高毅资(zī)产持(chí)有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去年(nián)底(dǐ)减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓比例(lì)接近三成。而一(yī)季度高毅(yì)资产大举(jǔ)买(mǎi)入近156万股(gǔ)好未来，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增持(chí)幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰(hōng)市(shì)场(chǎng)投机(jī)之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游(yóu)戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特估支(zhī)线(xiàn)也由(yóu)暗转明(míng)，晋升市场第(dì)二大(dà)主线。

　　可(kě)好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了一(yī)两天，随后便开始持(chí)续(xù)下跌，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)更(gèng)是大(dà)幅杀跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文(wén)内(nèi)容为客观数据信(xìn)息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前(qián)连续(xù)24个交易(yì)日(rì)成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本(běn)周遭遇终结(jié)。周三(sān)时，市(shì)场成(chéng)交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日(rì)和5月12日成(chéng)交额连续(xù)两(liǎng)日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温(wēn)，市场(chǎng)观点认为，主要原(yuán)因(yīn)是5月(yuè)11日晚间发布的金融数据大幅(fú)低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到(dào)去年4月(yuè)基数的(de)异常，因而(ér)与往(wǎng)年相比，今年4月信贷(dài)则(zé)是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回(huí)落再(zài)度成为信贷回落的主(zhǔ)要原(yuán)因。而企(qǐ)业中长期贷(dài)款(kuǎn)继续保持同比多增，4月(yuè)同(tóng)比多增(zēng)4017亿元至6669亿(yì)元(yuán)。信贷下滑带动(dòng)社(shè)融增速(sù)回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证(zhèng)券的点评称，4月下旬(xún)票据利率(lǜ)先下后(hòu)上，并不意味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直在(zài)压降票据等低效资产(chǎn)，对(duì)分行收票额度(dù)控制(zhì)很严。4月前(qián)两旬已经收了(le)很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票(piào)据已(yǐ)经快(kuài)要接近零利率了，信贷再度出现深(shēn)度(dù)负增长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡(dǒu)峭(qiào)化产生的(de)后果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可能(néng)仍然不(bù)太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市(shì)场(chǎng)要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要让大家(jiā)看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能还需要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金(jīn)博弈(yì)的(de)背景不改，而两大主线人工智(zhì)能和中特估，今年(nián)已然(rán)累计不小的涨幅。中特估这边，本(běn)月(yuè)还有多(duō)只央企ETF等待(dài)进场，而人工智(zhì)能这边，在未(wèi)有增(zēng)量资金进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压(yā)力(lì)不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜(yè)抒发(fā)感想。大谈(tán)公募基金经理的难处，在业(yè)绩和投(tóu)资信(xìn)仰(yǎng)之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机之(zhī)风大盛，认为(wèi)当下市场交易(yì)机制(zhì)应要有所改(gǎi)变(biàn)。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但总一(yī)个(gè)人的心声。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红火火，但很多(duō)投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更(gèng)是有(yǒu)苦难言，市(shì)场(chǎng)上大(dà)热的人(rén)工智能，游资(zī)炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的机(jī)构(gòu)审美(měi)。直白点(diǎn)说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文