民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么>对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么huá)，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(g德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么òng)同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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