上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张艳芬李颖超

随着对房地(dì)产、传统基建等信贷投向的结构(gòu)调整，绿色金融正成为银行业发力的增量(liàng)业务。

从已(yǐ)披露2023年年报的上市银行数据看，六(liù)大(dà)国有银行以及兴业银行(xíng)、中信银行、招商银行(xíng)、光(guāng)大银行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿色信贷(dài)余额合计已突破(pò)20万亿元。其(qí)中，工农中建四大国有大行不仅绿色信贷规(guī)模均站上了3万亿元，而且增量均超过1万亿元，增幅达到三成至五成(chéng)。可以说，上述(shù)每家银(yín)行绿色金融业务实现跨(kuà)步式大发展。

自2020年起，环境、社(shè)会和(hé)公司治理（ESG）等绿色理念相关因素(sù)逐(zhú)步纳入(rù)金融机构考核，银行业绿色金融业务逐年创新(xīn)，绿色信(xìn)贷规模(mó)拾阶而上。机构预测(cè)，绿色(sè)信贷或在未来10年将(jiāng)成为增速最快、占比最大的贷款类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战略提出至今(jīn)，绿色产业升级、清洁能源产业及节能环保(bǎo)成为(wèi)主(zhǔ)要增长的贷款去向。商业银行作为实体经济融资的主力(lì)供给方，近3年的绿(lǜ)色(sè)信贷(dài)投放额度呈现(xiàn)跨越式增长。从资金量角(jiǎo)度(dù)出发，绿色贷款是我国绿色金融体系的最大构成部(bù)分。

从信贷规模看，截至2023年(nián)年末，绿色信贷余额(é)站上万亿元阵营的(de)有工(gōng)商银(yín)行、建设银行、农业银行以及中国银行，四大国有大行的绿色(sè)贷款(kuǎn)规模均在3万亿(yì)元以上，分别为5.4万亿元、4.05万(wàn)亿元、3.88万亿元以及(jí)3.11万亿元。

紧随其后，国(guó)有大行(xíng)中(zhōng)的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额(é)分别超过8200亿元和6300亿元；股份行中的(de)兴业银行绿色信贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元的(de)规模水平。

再往下，多数(shù)股份行(xíng)的绿色信贷规模在2000亿元至4600亿元之间，例如中(zhōng)信银行、招商银(yín)行、光大银行、民生银行、平安(ān)银行以及浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年也保持着高速增长。2023年，中国银行和农(nóng)业银行绿色信贷余额较上一(yī)年增长超五成，分别(bié)达到了56.34%、50.1%，建设银(yín)行和工商银(yín)行的增速也达到了(le)三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建(jiàn)四家大行的绿色信贷总量和(hé)增量均领先同业(yè)，全年的绿色贷款(kuǎn)分别新增 1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿(lǜ)色信贷的投放在银行内部各板块之间的比重(zhòng)也在逐步增大。建(jiàn)设银行绿色贷款(kuǎn)余(yú)额为3.88万(wàn)亿(yì)元，占(zhàn)贷款总额比重较上年(nián)提升(shēng)逾3个百分点。

与国有大行一样，股(gǔ)份行(xíng)的绿色信贷增速也(yě)呈现(xiàn)每年放量增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行(xíng)以及中信(xìn)银行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及(jí)37.40%，且绿色(sè)贷款增速超过其他贷款增速(sù)。

其(qí)中，兴业银行还披露了整体绿色(sè)金融融资(zī)余额，该行由2020年年末的(de)1.16万亿元增至去年的1.89万亿元，增(zēng)幅63.78%，年复合增长率17.87%；存(cún)量贷款收息率与对公贷款基本持平，不良贷款率为0.41%。基本盘中，该(gāi)行绿色金(jīn)融贷款(kuǎn)占企金贷款比重提升9.93个百分点至25.56%，房地产贷(dài)款占企金贷款比(bǐ)重下降至13.82%。

产(chǎn)品体系愈加(jiā)丰富

虽然我国绿色金融产品仍(réng)以(yǐ)绿(lǜ)色(sè)信贷为主，但(dàn)绿色再创新高！1.4万亿大投入金融产品体系的丰富(fù)程度有(yǒu)待提(tí)升。从年报(bào)看，各家银行也在逐(zhú)步探索多层次的绿色投融资产品(pǐn)体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信(xìn)托等多种方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿(lǜ)色金融产品和服(fú)务创(chuàng)新(xīn)。

在绿色债券方面，着眼于绿色债券的发(fā)行、承销(xiāo)、投资和(hé)做市，不少银行积极于债券端探索各(gè)类(lèi)投融资服务方式。

2023年(nián)债(zhài)券产品的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新发行了该行首只全(quán)球多币种(zhǒng)“碳中和”主题境外绿色债券、境内(nèi)首(shǒu)单商业银行(xíng)碳中和绿色(sè)金融债；中国银行于(yú)2023年成功发行全球首批共(gòng)建“一带一路”主题绿色债券和全球首笔美(měi)元可持续发展挂(guà)钩贷款(kuǎn)债券；招(zhāo)商银行去年在(zài)境外发行(xíng)全球首笔蓝色浮息债券，发行规模(mó)4亿美(měi)元，募集资金用于支持可持续水资源(yuán)管理和海上风力发电项目。

值得注意的是，金融租赁由于契合了绿色项目(mù)在转型中设备改造换(huàn)代(dài)、周期较长等特点，在服务绿色转型发(fā)展上具备独特优势。当(dāng)前逾半数金融租赁公司已将绿(lǜ)色租赁作为重点业务(wù)来发展，探索“租赁+”多种模式在(zài)助力绿色金融发展，不少银行旗(qí)下金融(róng)租赁公司绿(lǜ)色金租资产占比已达五成左右。

农银金租(zū)探(tàn)索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投(tóu)资”“直租赁+EPC”等(děng)多种业务(wù)模式，巩固拓展集中(zhōng)式风电光伏租赁业务，发展分布式光伏、分散式(shì)风(fēng)电租赁业务，落(luò)地电力设备经营性、换电重卡租赁业务。截至2023年年(nián)末，该公司(sī)绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占(zhàn)租赁资产(chǎn)总额67.9%，较上年年末提升2.5个百分(fēn)点。

建信金租绿色资产规模和占比持续双增(zēng)，绿色租赁资产(chǎn)余额473亿元，占一般租赁业务的比重较上年提升8.77个百分点(diǎn)。招银金租2023年绿色(sè)租赁业务(wù)投放(fàng)额达到了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年(nián)末余额1215.00亿元，较(jiào)上年年末增长15.31%。

在理财公司协同方面(miàn)，理财资金亦成为绿色债券投资的重要(yào)资(zī)金来源，理财公司也是发行绿色主(zhǔ)题理财产品的重要渠道。

农银理财持续(xù)推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题理财产品26只，年末ESG主题(tí)理财产品(pǐn)共50只(zhǐ)，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策略产品4只，规模合计(jì)48亿元(yuán)，年末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。浙商银行也在2023年发行了该行首笔ESG理财产品，募集资金规模5000万元，资金优先投资于清洁能源、防治污染、生态保护等绿色产业。

另外，银(yín)行旗下保险公司亦通过股权投资、配置绿色地方政府债、债权投资、发行(xíng)产(chǎn)品等(děng)方式助力绿色金(jīn)融发展。

与理财、保(bǎo)险公司一样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的重要(yào)参与方，把社会责(zé)任、ESG准则和“双碳”战略作为产品(pǐn)布局的主要方向，持续完善ESG基金产品谱系。

组织架(jià)构、考核(hé)评价等

配套机制正(zhèng)在建立

有银行信贷部门人士告诉证券(quàn)时报记者，由于绿色低碳发展通常离不开前期的高成本、高投入，而后期的(de)绿色效益回报(bào)期又相对较长(zhǎng)，绿色金融的大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带来的收益亦是可期待的。以国内(nèi)最早(zǎo)发力(lì)绿色金融(róng)业务的兴业银(yín)行(xíng)为例，该(gāi)行2023年年末的公司绿色(sè)金融客户较上年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深(shēn)绿客户（客户主营范围符合绿(lǜ)色产业指导目录）较(jiào)上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存(cún)款规模超过2000亿元(yuán)，户均配置产品3.4个，高于整体企金客(kè)户平均水平，绿色(sè)金融客户的综合效益不断提升。

从整个金融行(再创新高！1.4万亿大投入xíng)业来看，绿色金(jīn)融从最早的(de)自愿、自主经营模式，已然成为各家自(zì)上而下把(bǎ)握(wò)创新的风口所(suǒ)在。自2020年开始，诸如气候风险压力测试等内容便频(pín)繁出现在各大中资银行的年报(bà再创新高！1.4万亿大投入o)和清单当中。这表明，金融业面(miàn)对挑战，正快(kuài)马(mǎ)加鞭采取行动。

梳(shū)理当前各(gè)家银行(xíng)年报中的绿色金融业务不难发(fā)现(xiàn)，各家银行首先从战略上早已重视，并逐步加强绿色金融的布局。在体制机制方面，设立绿(lǜ)色金融委员会，试点绿色(sè)支行、事业部，或(huò)设置绿色金融专职机构等；在激励(lì)机(jī)制上坚持考核引导，将(jiāng)绿色金融纳入考核指标体(tǐ)系；在资(zī)源配置(zhì)方面，针对行业项目融资需求，配置专项(xiàng)信贷资源。

在战略层面，交通(tōng)银行构建“2+N”绿色金融政策体系(xì)，明确2025年、2030年(nián)、2060年三个阶段的(de)目标和重点任务，具体到“十四五”期(qī)末，该行绿色贷款目标为(wèi)余额不低(dī)于8000亿元(yuán)，力争达到1万亿(yì)元。“N”指各类绿色金融(róng)专项政(zhèng)策，包括组织架构、业务管理、支持工(gōng)具、细分(fēn)行(xíng)业、产(chǎn)品(pǐn)集成、审批政策、考核评价、区域发展等。

在试点机(jī)构方面，邮储银(yín)行将(jiāng)北(běi)京市门头沟区滨河绿色支(zhī)行作为绿色金融支行，截至2023年年末(mò)，该支行绿色信贷(dài)规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规(guī)模的93.58%，较上年年末提高了56个百分点。在绩效考核(hé)机制上(shàng)，邮储银行实施绿色金融经济资本计量差异(yì)化政策，扩大绿色金融经济资本计量范围，针对绿色金融等业务设置90%经济资本(běn)调节系数；为具有显著碳减排效(xiào)益的(de)绿色项(xiàng)目提供优惠利率，对绿色信(xìn)贷、绿色债券给予15个内部资金转移定价基点的优惠。

“考虑到绿色贷款执行情况纳(nà)入MPA评估体系、绿色碳减排工具等结(jié)构性工具(jù)支持(chí)下绿色(sè)贷款盈利(lì)性有所提高、资产(chǎn)质量继续占优，且银行压降高环境风险行业贷款(kuǎn)敞口让出信贷融(róng)资需求缺口，未来绿色贷款有望继续保持高增长。”中金公司银行业(yè)团队曾于2023年年初预测(cè)，预计未来10年绿色贷款将成为增速最快的贷款类型之一。

该团队预计，未(wèi)来10年(nián)绿色贷款余额(é)复合(hé)增长率或将达到21%，成为增速最(zuì)快的贷款类型之一；10年内新增量约为(wèi)117万亿元，对应年均新增贷款(kuǎn)约12万亿(yì)元；绿色贷款(kuǎn)余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的(de)24%，超(chāo)过房地产贷款（包括按揭和对公(gōng)贷款）；增量上，10年后绿色(sè)贷款增量占比可能(néng)达到37%，超过基建成(chéng)为第一大贷款类型(xíng)。

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