上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报(bào)记者张艳芬李颖超

随着对房地产、传(chuán)统基建等信(xìn)贷投向的结构调整，绿色金融(róng)正成为银行业发(fā)力的增量(liàng)业务。

从已披露2023年年报的(de)上市银行(xíng)数(shù)据看，六大国有银行以及兴(xīng)业银(yín)行、中信银行、招商银行、光大(dà)银行、民生银行、平安银行(xíng)、浙商银行(xíng)，这13家银行绿色信贷(dài)余额合计已突破20万亿元。其中，工(gōng)农中建四大(dà)国(guó)有大行(xíng)不仅绿色信(xìn)贷(dài)规模均站上了3万亿元，而且增量均超过1万(wàn)亿元，增幅达到三成至(zhì)五(wǔ)成。可以说，上述每家银行绿色金融业务实现(xiàn)跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因素逐步纳入金融机(jī)构考核，银行业绿色金融业务逐(zhú)年创新，绿色信(xìn)贷规模拾阶而上(shàng)。机构预测，绿色信贷或在未来10年将成为增速最快、占比最大的贷款类型(xíng)。

实现跨越式发展

自“双碳”战略提出(chū)至今，绿色产业升(shēng)级、清洁(jié)能源产(chǎn)业(yè)及节能(néng)环保成为主要增长的贷款去向。商业银(yín)行作为实体(tǐ)经济融资的主力供给方(fāng)，近3年的绿色信贷投放额度呈现跨越式增长。从资(zī)金量角度出发，绿色贷款是我国绿色金融体系的最大构成部分。

从信(xìn)贷规模(mó)看，截至(zhì)2023年年末，绿色信贷余额站上万亿元(yuán)阵营的有时报观察丨政府债供给节奏提速助力缓释债市利率风险工商银(yín)行、建设银行、农业银行以(yǐ)及中国银行，四大国有大行的绿色贷款规模均在3万亿元以上，分别(bié)为5.4万亿(yì)元、4.05万亿元、3.88万(wàn)亿元(yuán)以及3.11万亿元。

紧随其后(hòu)，国有大(dà)行中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别超过8200亿元(yuán)和6300亿元；股份行(xíng)中的兴(xīng)业银行绿色信贷(dài)规模与(yǔ)交行比肩，也站上了8000亿(yì)元的规模(mó)水平。

再(zài)往下，多数股份行的绿色信贷规模在(zài)2000亿元至4600亿元之间，例如中信银(yín)行、招(zhāo)商银行、光大(dà)银行、民生(shēng)银行、平(píng)安银(yín)行以及浙商银行(xíng)。

从增速看，绿色贷款(kuǎn)近几年也(yě)保持着(zhe)高速增长。2023年(nián)，中(zhōng)国银行和农业银(yín)行绿色信贷(dài)余额较上一年(nián)增(zēng)长超(chāo)五成(chéng)，分别达到了56.34%、50.1%，建(jiàn)设银行和工商银行的增速也达到了三成以上，分别(bié)为41.09%和35.73%。也就是说(shuō)，工农中建四家大(dà)行的绿色信贷总量(liàng)和增量均(jūn)领先同(tóng)业，全年的绿色贷款(kuǎn)分别新增1.4万亿元、1.35万(wàn)亿元、1.1万亿元、1.13万(wàn)亿(yì)元。

绿色信贷的投放在银行内(nèi)部各板块之间的比重也在逐步增大。建设银行绿色贷(dài)款余(yú)额(é)为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年(nián)提升逾3个百分点。

与国有大行一(yī)样(yàng)，股份(fèn)行的绿色信贷增速也呈现每年放(fàng)量增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行以及(jí)中信银行增(zēng)速分(fēn)别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过(guò)其他贷款增速。

其中，兴业银行还披露了(le)整体绿色金融融资余额，该行由2020年年末的1.16万亿元增至去年的1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增(zēng)长率17.87%；存量贷款收(shōu)息率与对公贷款基本持(chí)平(píng)，不良(liáng)贷款率为(wèi)0.41%。基本盘中，该行绿色金融(róng)贷款占企金贷款比重(zhòng)提升(shēng)9.93个百分点至25.56%，房地产贷款占企金贷款比重下(xià)降至13.82%。

产品体系愈(yù)加丰富

虽然(rán)我国绿色金融产品仍以绿色(sè)信贷为主，但绿(lǜ)色金融产品体系的丰富程度有待提升。从年报(bào)看，各家银行也在逐步(bù)探索多层次的绿色投融资产品体系，运(yùn)用债券、理财、租赁、保险、基(jī)金、信托(tuō)等(děng)多种方式，丰(fēng)富绿色金融“工具箱”，加快绿色(sè)金融产品和服务创(chuàng)新。

在绿(lǜ)色债(zhài)券方面(miàn)，着眼于绿色债券的发行、承(chéng)销、投资和做市，不少银行积极于债券端探索(suǒ)各类投融资服(fú)务方式。

2023年债券产品的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新发行(xíng)了该行首(shǒu)只全球(qiú)多币(bì)种“碳中和(hé)”主题境外绿色(sè)债券、境内首单商(shāng)业银行碳中和绿色金融(róng)债；中国银行于(yú)2023年成(chéng)功发行全球首批共建“一带一(yī)路”主题绿色债(zhài)券和全球首笔(bǐ)美元(yuán)可持(chí)续发展挂(guà)钩(gōu)贷款债(zhài)券；招商银行去年在境外发行全球(qiú)首(shǒu)笔蓝色(sè)浮息债券，发行规模(mó)4亿美元，募集资金用于(yú)支持可持(chí)续水资源管(guǎn)理和海上风力发电项目。

值得注意的是，金融租赁由于契合了绿色项目在(zài)转型中设备改造换(huàn)代、周期较长等特点(diǎn)，在服务绿色转型发展上具(jù)备独(dú)特优势。当(dāng)前逾半数(shù)金融租赁公司(sī)已将绿色租(zū)赁作为重(zhòng)点业务来发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿色金融发展，不少银行旗下金融租赁公司绿(lǜ)色金(jīn)租资产(chǎn)占比已达五成(chéng)左右。

农银金租探索建立(lì)了“租赁+信贷”“租赁+股(gǔ)权投(tóu)资”“直租赁+EPC”等(děng)多种业务模式，巩固拓(tuò)展集中式风(fēng)电光伏租赁业务，发展分布(bù)式光伏、分(fēn)散式风电租赁业务(wù)，落地电力设备经营性、换电重卡租赁业务。截至(zhì)2023年年末，该公司绿色租赁资(zī)产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年年末(mò)提升2.5个百分点。

建信金租(zū)绿色资产(chǎn)规模(mó)和占(zhàn)比持续双(shuāng)增(zēng)，绿色租赁资产余额473亿元，占一般租赁业务的(de)比重较(jiào)上年提(tí)升8.77个百分点(diǎn)。招银金租2023年(nián)绿色租赁业务投放额达(dá)到了547.21亿元(yuán)，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年末余(yú)额1215.00亿元，较上年年末增长15.31%。

在理财公司协同方面，理财资金亦成为绿色债券投资的重要资金来源(yuán)，理财公司也是发行绿色主题理财产品的重(zhòng)要渠道。

农银(yín)理财持续(xù)推出ESG主题理财(cái)产品，2023年新发(fā)行ESG主题理财(cái)产品26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财(cái)2023年新发ESG主题策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主(zhǔ)题策略产品总规模合计63.8亿(yì)元。浙商银行也在(zài)2023年发行了该行首笔ESG理(lǐ)财产品，募集资金规(guī)模5000万元(yuán)，资金优先投资于清洁能源、防治污染(rǎn)、生态保护等绿色产业。

另外(wài)，银行旗下保险公(gōng)司亦通过股权投资(zī)、配置(zhì)绿色地方政府债(zhài)、债权投资、发行产品等方式助力绿色金(jīn)融发展(zhǎn)。

与理(lǐ)财、保险(xiǎn)公(gōng)司一样，银行旗下基金公司、信(xìn)托公司也是绿色金融的重要参与方，把(bǎ)社会责(zé)任(rèn)、ESG准则(zé)和“双碳”战略作(zuò)为产品布局(jú)的主要方向，持续(xù)完善ESG基金产品谱系。

组织架构、考核评价等

配套机制正在建(jiàn)立

有银行信贷部(bù)门人士告诉证券时报记者，由于绿色低碳(tàn)发(fā)展通常离不开前期的高成本(běn)、高投入，而后期的(de)绿色效益回报期又(yòu)相对较长，绿色金融的(de)大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带(dài)来的收益亦是(shì)可(kě)期待的。以国内(nèi)最早发力(lì)绿色(sè)金融业(yè)务(wù)的兴业银(yín)行(xíng)为例，该行2023年年末(mò)的(de)公司绿色金融客(kè)户较上(shàng)年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客户(hù)主营范围符合绿色产业指导目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户(hù)，带动存款规模超过2000亿元，户均配置产品3.4个，高于整体企(qǐ)金客户平均水平，绿色金融客户的综合效益不断提升。

从整个金融行业来(lái)看，绿色(sè)金融从最早的自愿、自主经营(yíng)模式，已然成为各家自上而下(xià)把握创新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压力测试等内容便频繁出现(xiàn)在各大中资银行的年报和清单当中。这表明，金融业面对挑(tiāo)战，正快马加鞭采取行动(dòng)。

梳理当前各家银行年报中的绿色金融业务(wù)不难(nán)发现，各家银行首先从战略上早已重视，并(bìng)逐步加强绿色金(jīn)融的布(bù)局。在体制机制方面，设立绿(lǜ)色金融委员会，试点绿色支行、事业部，或设置(zhì)绿色金融专职机(jī)构等；在激励(lì)机制上坚(jiān)持考核引导，将绿色(sè)金融纳入考核指标体系；在资源配置方面，针对行业项目融资需求，配置专项信贷资源。

在战略层面，交通银行构建“2+N”绿(lǜ)色金融政策体系(xì)，明确2025年、2030年、2060年(nián)三个阶段(duàn)的(de)目标和重点任务，具体到“十四五”期末，该行绿色(s时报观察丨政府债供给节奏提速助力缓释债市利率风险è)贷款目标为余额不低于8000亿(yì)元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品集成、审批(pī)政策、考核评(píng)价、区域发展(zhǎn)等(děng)。

在试点机构方面(miàn)，邮储银行将(jiāng)北京(jīng)市门(mén)头沟区滨河绿色(sè)支行作为绿色金融(róng)支(zhī)行，截至2023年年末，该支行绿色信贷规(guī)模8.74亿元，占支行整体信贷(dài)资产规模的93.58%，较上年年末提(tí)高了56个百分点。在绩效考核机制上，邮(yóu)储银行实施绿色金融经济资本(běn)计量差异化政策(cè)，扩(kuò)大(dà)绿色(sè)金融经济资(zī)本计量范围，针对绿色金融等业务设置90%经济资本调节系数；为具(jù)有显著碳减排效益的(de)绿色项目提供(gōng)优惠利率，对绿色(sè)信贷、绿色债券给(gěi)予15个内部资金转移定价基点的(de)优惠。

“考虑到绿色贷款执行情况纳入MPA评估体(tǐ)系(xì)、绿(lǜ)色碳减排工具等(děng)结构性工具(jù)支持下(xià)绿色贷款盈利性有所提高(gāo)、资产质量继续占优，且银行压降高环境风险(xiǎn)行业贷款敞口让出(chū)信贷融资需求缺口，未来绿色贷款有望继续保(bǎo)持高增长(zhǎng)。”中金公司银行业团队曾于2023年年初预测，预计未(wèi)来10年绿色贷款将成(chéng)为增速最(zuì)快的贷(dài)款类型之一。

该团队预(yù)计，未来10年绿色(sè)贷款(kuǎn)余额复(fù)合增(zēng)长率或将达到21%，成为(wèi)增速最快的贷款类型之(zhī)一；10年内新增量约为117万亿元(yuán)，对应年均新增贷款约12万亿(yì)元；绿(lǜ)色贷款余额占比或将由2021年的(de)8%上升到2032年的24%，超过(guò)房(fáng)地产贷款（包括按揭和对公(gōng)贷款）；增(zēng)量上，10年后绿色贷款增量占(zhàn)比可能达到37%，超(chāo)过基建成为第一大贷款类型。

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