民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。20分米等于多少米 20分米等于多少厘米

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(20分米等于多少米 20分米等于多少厘米yí)对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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