民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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