随着公募基金2023年一季报披露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经理调仓换股以及对后市看(kàn)法跃然(rán)纸(zhǐ)上。

　　银华基金李晓星在一季报中(zhōng)表示，看好半导体(tǐ)、电动(dòng)车、风(fēng)光电储、军工等领(lǐng)域投资机(jī)会。他认为AI 产业(yè)的发展(zhǎn)不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然(rán)会有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理(lǐ)等潜在(zài)风险，可能造成(chéng)板块后续波动。投资(zī)机会(huì)上，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂直类应(yīng)用场景值(zhí)得(dé)关注。

　　信(xìn)达(dá)澳亚基(jī)金冯明远(yuǎn)一季报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或(huò)数字经济等热门(mén)概(gài)念的创新，以及(jí)半导体和制(zhì)造业正经历(lì)触底反弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产(chǎn)生(shēng)一定正(zhèng)面效(xiào)应(yīng)。会继续在新(xīn) 能源、科技、高端制造(zào)等主要(yào)赛道耕耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎(zhā)实的优质个股，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此(cǐ)外，今日(rì)，中泰(tài)资(zī)管姜诚(chéng)、中信保诚基金王(wáng)睿等人也发布了一季(jì)报(bào)，均(jūn)谈到(dào)了自己对AI领域的密切关注，但观点略有(yǒu)不同。

　　“果链(liàn)”龙头(tóu)新进成为第一大重仓股

　　李晓(xiǎo)星一季度大(dà)幅调入AI相关概念股

　　一季报数据显示，从银华基金(jīn)李晓(xiǎo)星在管的10只基(jī)金来看(kàn)，整(zhěng)体基金(jīn)仓(cāng)位维持在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其中(zhōng)，银华中小盘精(jīng)选、银(yín)华盛世(shì)精选A、银华大(dà)盘(pán)定开(kāi)、银华丰享一年持(chí)有(yǒu)、银华心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减仓幅度(dù)最大的是(shì)银(yín)华心选(xuǎn)一年持有A，较去年底下降(jiàng)了4.65个百分(fēn)点(diǎn)。

　　而银(yín)华心诚A、银华(huá)心怡(yí)A、银华(huá)心佳两年持有(yǒu)期(qī)、银华心享一年持(chí)有、银华心兴三(sān)年持有A 则在一季度小幅加仓，其(qí)中，加(jiā)仓幅李宇春的现任丈夫是谁度最大的(de)是(shì)银华心兴三年持(chí)有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个百分(fēn)点。

　　一季度(dù)，李晓星旗(qí)下基金(jīn)产品(pǐn)大幅提高了港(gǎng)股仓位(wèi)，比(bǐ)如银华(huá)心佳两年(nián)持有期港股仓位从(cóng)去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心(xīn)兴(xīng)三年持有A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作(zuò)银华中小(xiǎo)盘为(wèi)例，前十大(dà)重仓股变动(dòng)较大(dà)。今年(nián)一季度，立讯精密、金山办公、用友网(wǎng)络(luò)、中(zhōng)科(kē)创达(dá)、中微(wēi)公司、星环科技-U “新进”前十(shí)大。其(qí)中(zhōng)，“果链”龙头立讯精密(mì)成(chéng)为第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股，截至一季报，该基(jī)金(jīn)持有立讯精(jīng)密826.3万股，持有市值约2.5亿(yì)元。一(yī)季度(dù)，该基金还增持(chí)了(le)精测电子(zi)，较去年底增加(jiā)了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大(dà)重仓股。值得注意(yì)的是，上(shàng)述(shù)“进(jìn)新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳(ào)科技、德(dé)业股份、晶科能(néng)源、海光信息、复旦微(wēi)电、锦浪科技则退出前(qián)十(shí)大。

　　减(jiǎn)持方面，今年一季度，该基(jī)金减持紫光国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分别持有紫光国(guó)微、华海清科189.3万(wàn)股(gǔ)、63.1万(wàn)，对应(yīng)持有市值(zhí)2.10亿元、2亿(yì)元，位列(liè)第二、四大重仓股。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次用“千字(zì)小作文”表达(dá)了自(zì)己对市场的看法，基金(jīn)君为大家做(zuò)了(le)些(xiē)重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在(zài)一季报中(zhōng)表示(shì)，对于今年国内的(de)宏(hóng)观判断依然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产(chǎn)业结(jié)构调整(zhěng)继续升级，居民消费信心逐渐恢复；我们判断由于(yú)国家自(zì)身实力的不断增强，国际伙伴跟我(wǒ)们(men)的利益共同点变(biàn)多，国(guó)际(jì)形势相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季(jì)度市(shì)场最火(huǒ)热的方(fāng)向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革命性(xìng)的技术，现象级应用推(tuī)出后，国内外各巨头加(jiā)速入局(jú)。需(xū)要关注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而(ér)就，中(zhōng)间(jiān)也(yě)必然会有(yǒu)曲折，包括数据(jù)隐(yǐn)私(sī)、伦理等(děng)潜在(zài)风险，可能造成(chéng)板块后续(xù)波动。投资(zī)机(jī)会(huì)上，“卖(mài)水人”硬件先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂直类应用场(chǎng)景值(zhí)得关(guān)注(zhù)。

　　半导体方面，我们(men)维(wéi)持看好(hǎo)国产(chǎn)替代方向，集中在半导体设备、材料、零(líng)部件环节，中长期 看，伴随国产(chǎn)供应(yīng)商积极验证导入(rù)，国内晶圆产线(xiàn)建设将再度提速。在景气复苏方向，我们(men)的(de)看 法边(biān)际转向积极，全球半导体下行周期(qī)接(jiē)近(jìn)尾声(shēng)，经历了(le)过(guò)去几个季度的去库存，有(yǒu)望在今年下(xià) 半年重启上(shàng)行周期，向上弹性取决(jué)于下游需(xū)求(qiú)恢(huī)复的力度，数(shù)据中心(xīn)有望率先回暖，其次是汽车(chē)、 消费电子，关注相关(guān)左侧布局机会。

　　新能源板块是一季(jì)度被市(shì)场抛弃(qì)较(jiào)多的板块，交(jiāo)易占(zhàn)比和估值(zhí)已经处(chù)于历史(shǐ)偏(piān)低的位置(zhì)。只是市场对于上涨的标的更多地关(guān)注利好，对于下跌的板块更多地关注利(lì)空。我们总体认为现在市场对于新能源(yuán)板(bǎn)块的(de)担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的应激式(shì)反应。在(zài)去年的中(zhōng)报(bào)中，我们曾经提到了新能源板块的一些风险点，这些风(fēng)险(xiǎn)点在经过大半年的消化后，在这个估值分位以及股价位置下，我们认为新能(néng)源(yuán)板块的风险(xiǎn)因素已经(jīng)充分释放，目(mù)前(qián)这个时间段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电(diàn)储、军(jūn)工等领(lǐng)域投资(zī)机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源相关个股

　　一季报数据显示，信(xìn)达澳(ào)亚基金(jīn)冯明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票仓位从去年底75.82％上(shàng)升到(dào)今年一季度(dù)末87.68％，信澳(ào)新能源产业(yè)、信澳科技创新(xīn)一年(nián)定(dìng)开A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表(biǎo)作(zuò)信(xìn)澳新能源产业为(wèi)例，该(gāi)基金一季度增持(chí)璞(pú)泰(tài)来(lái)，较去年(nián)末加(jiā)仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万(wàn)股，持有市(shì)值为4.37亿元(yuán)，仍位列第一(yī)大重仓股。

　　此(cǐ)外，还增持(chí)了(le)科(kē)达(dá)利、中伟(wěi)股份、宁(níng)德(dé)时代、东阳(yáng)光、华阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年一季度较去(qù)年(nián)底增持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华阳集团、祥鑫科技为“新(xīn)进”前十(shí)大个(gè)股，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚迪则(zé)退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂(lǐ)业(yè)进行不(bù)同(tóng)程度减(jiǎn)持，其中，减(jiǎn)持幅度(dù)最大的(de)是(shì)天(tiān)齐(qí)锂业，今年一季度较去年底减(jiǎn)持了24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经(jīng)历了疫(yì)情(qíng)复苏(sū)后的调整修复，经济先是在大家“强复苏(sū)”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期(qī)，弱现实(shí)”的担忧，随(suí)后又出现(xiàn)了(le)显著(zhù)的回调，从而总(zǒng)体(tǐ)呈 现(xiàn)出震(zhèn)荡趋势(shì)。本基金的投(tóu)资主(zhǔ)要(yào)聚(jù)焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等(děng)新兴产业领域，细(xì)分板块的整(zhěng)体走(zǒu)势与市场趋同，导(dǎo)致本基金的(de)净值也出(chū)现小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数字经(jīng)济(jì)等热(rè)门概念的创新，以及半导(dǎo)体 和制造业正经历触底反(fǎn)弹(dàn)的复苏，市场整体会(huì)逐(zhú)步回暖，产(chǎn)生一定正面效(xiào)应。我们会继(jì)续在新 能源(yuán)、科技、高端制造等(děng)主要赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优质(zhì)个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看(kàn)待人(rén)工(gōng)智能

　　今日，中信(xìn)保诚(chéng)基金旗下多位基金(jīn)经理也发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金权益投资部(bù)总(zǒng)监(jiān)王(wáng)睿(ruì)在一季报中表示，宏(hóng)观经济目前处在一个温和复苏(sū)的(de)通道，在海(hǎi)外(wài)加(jiā)息进入(rù)尾声后，社(shè)会流动性(xìng)将相对宽(kuān)松(sōng)，宏观及货币环境有利于权(quán)益(yì)市场行情的开展，二季(jì)度指数仍有可能会是震(zhèn)荡上(shàng)行的态势。

　　一季(jì)度，王睿减(jiǎn)表示(shì)持了部分短期达到目标价(jià)的相(xiāng)关品种(zhǒng)，并根据(jù)收益率(lǜ)预期的变化(huà)调整了(le)一部分(fēn)科技(jì)持仓。具体来看，以其(qí)代表作中(zhōng)信保诚创(chuàng)新成长为例，该(gāi)基(jī)金在一(yī)季度增持了晶盛机(jī)电、TCL中环(huán)、当升(shēng)科技(jì)、中(zhōng)航光电等(děng)个股，人福医药“新(xīn)进”前十大。

　　王(wáng)睿(ruì)在(zài)一季报中表示，对(duì)于人工智能(néng)这一非常宏大的命(mìng)题，他目前持(chí)谨慎乐观(guān)的态度。首先我们相信这是一项会对目前(qián)的生产(chǎn)和生活方式带来重大(dà)变化的技术变革，值得我们投入非常多的精力去跟踪和研(yán)究。但另一方(fāng)面，我们目前还无法相对准(zhǔn)确的(de)评(píng)估这项技术(shù)革命给(gěi)具体公司(sī)和行业格局带来(lái)的影响(xiǎng)，也不能给出大部分(fēn)公(gōng)司一个相对清晰的定价，因此(cǐ)我们一季度暂时还没有明显(xiǎn)增(zēng)加(jiā)相关的持仓。后续我(wǒ)们会紧(jǐn)密跟踪。一(yī)季度(dù)我们持仓较多的(de)电动车和光伏(fú)表现不佳，受到了一些短(duǎn)期因(yīn)素的干扰，投资者的信心(xīn)出现(xiàn)了波(bō)动。投资者预期变化(huà)导(dǎo)致部分个股出现了较大回调，目(mù)前行业整体估值水(shuǐ)平处于历史较低位置，而这(zhè)两个(gè)行业未(wèi)来的发展方向还是相(xiāng)对比(bǐ)较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资(zī)，永远没有躺平(píng)的(de)一(yī)天(tiān)

　　今(jīn)日，中泰资管基金经理姜诚(chéng)也发(fā)布了一季报(bào)在一季报中，姜(jiāng)诚(chéng)表(biǎo)示，一季(jì)度(dù)的(de)市场走(zǒu)势再(zài)次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是(shì)AI相关板块，AI或(huò)许是科技发(fā)展进程中最重要的(de)事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投(tóu)资有哪些影(yǐng)响却很难。利润在产业链不同环节(jié)之(zhī)间将如(rú)何分配(pèi)？ 市场当前认为的受益(yì)环节(jié)是否能如愿受益(yì)？它(tā)的“智能(néng)”水(shuǐ)平达到了什么程度以及渗(shèn)透率将多快(kuài)提(tí)升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可细说起来又让人不明就里的难(nán)题。谈资和投资(zī)之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　价值投(tóu)资的基本(běn)原(yuán)理告诉(sù)我们，价值(zhí)会随(suí)着时间(jiān)增(zēng)长，而非随着利润波动。所以在(zài)海(hǎi)量(liàng)信息中，我们需要(yào)重点关注长(zhǎng)期(qī)因素，淡化短期因素。人工智能的发展(zhǎn)是一(yī)个长(zhǎng)期因素(sù)，我们(men)还没有足(zú)够的把(bǎ)握去捕捉(zhuō)到它带(dài)来(lái)的投资机会(huì)，但可以(yǐ)尽量回避它(tā)带来的伤(shāng)害。以尽(jǐn)可(kě)能低的(de)价格(gé)买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资(zī)目标。好资产的标准是活得(dé)久、 站得(dé)牢、竞(jìng)争优势维持得长、平均净资产(chǎn)收益率高，以及在好的公司治理加持下能够(gòu)把长期利润转化为诱(yòu)人分红。所以(yǐ)，我们会一(yī)如既往，不去猜(cāi)测和追逐市场热点。

　　具体(tǐ)持仓(cāng)方面(miàn)，以姜(jiāng)诚代表(biǎo)作中泰星元价值优选(xuǎn)A代表作为例，该基金在一(yī)季度(dù)减持了中(zhōng)国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒升(shēng)、苏(sū)泊尔、海螺水泥、美的(de)集团(tuán)，增持(chí)了工(gōng)商银行、建发股份、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个(gè)季度，姜诚表示，自己的组合没有(yǒu)大的变化，是因(yīn)为长期(qī)观点(diǎn)没有大的变化。对中国经济的(de)长(zhǎng)期乐(lè)观，结合当前市场提供(gōng)的较低(dī)估值水(shuǐ)平，让我们(men)可以在热点不断切(qiè)换(huàn)的市场中保持平和(hé)。但投资是一项苦(kǔ)差事，需要(yào)随时准(zhǔn)备证伪自己的观点，需要(yào)保持学习，永远没有躺(tǎng)平的一(yī)天(tiā李宇春的现任丈夫是谁n)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 李宇春的现任丈夫是谁