5月9日晚间(jiān)，A股(gǔ)上市公司(sī)金证股(gǔ)份发布的(de)一则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行(xíng)股份及支付现(xiàn)金(jīn)购买上海文华财经(jīng)资讯股份有限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预计停牌时间不(bù)超(chāo)过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部(bù)期货软件(jiàn)商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文(wén)华财(cái)经与国内139家期货公司合(hé)作，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女但均未能叩开资本市(shì)场大门。

　　文(wén)华(huá)财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯(sù)到2015年(nián)，当年11月，文华(huá)财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终(zhōng)止(zhǐ)审查(chá)，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申请(qǐng)文件，深交所决(jué)定终止对其首次公开发(fā)行(xíng)股票并(bìng)在创业板上市(shì)的审核。文华财(cái)经(jīng)第二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公告(gào)显示(shì)，本次交易(yì)事项尚(shàng)处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初步确定的交易对(duì)方(fāng)包括尚(shàng)守哲、大(dà)连(lián)经一卓远管理(lǐ)咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏(sū)州中(zhōng)新(xīn)）、上(shàng)海经一(yī)投(tóu)资(zī)管理合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业(yè)投(tóu)资管理中心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称(chēng)兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜，前述(shù)交易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表示(shì)，根据《上市公(gōng)司(sī)重大资产(chǎn)重组(zǔ)管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上海证券(quàn)交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定，本次交易(yì)前，交易(yì)对方与公司不存在(zài)关(guān)联关(guān)系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股(gǔ)份比(bǐ)例预(yù)计将超过5％，本次(cì)交(jiāo)易(yì)预计将构成(chéng)关联(lián)交易。本次(cì)交易前(qián)，公(gōng)司无(wú)控股股东、实(shí)际控制人；本次交易完成后，公司第一(yī)大股东不会发生变(biàn)化，且不(bù)存(cún)在实际支配公(gōng)司股份表决权超过(guò)30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实(shí)际控制人(rén)为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华(huá)财经此前(qián)披露的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华(huá)财经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还(hái)通过大连经(jīng)一和上海经(jīng)一分别控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方(fāng)中，苏州中(zhōng)新、兴富创投、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜对文华财经的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融科技全领域服务商(shāng)，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监(jiān)管机构(gòu)等行(xíng)业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府(fǔ)机关、互联网公司合作开(kāi)展包(bāo)括(kuò)智慧(huì)城市在内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内(nèi)，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润(rùn)-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股(gǔ)份证券(quàn)经纪业(yè)务软件收入(rù)较上(shàng)年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基(jī)本(běn)持平。报告期内，数字经(jīng)济(jì)业(yè)务因验收(shōu)的大型政务项目成本(běn)增幅大于(yú)收入增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润(rùn)下(xià)降。报告期内公司确认投(tóu)资收(shōu)益-1748万(wàn)元(yuán)，较上年同期减少2035万元(yuán)，主要是联(lián)营企业投资收益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东(dōng)的净利(lì)润(rùn)2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业务来看(kàn)，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现营(yíng)业收(shōu)入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公(gōng)司金融行(xíng)业的(de)增(zēng)长主(zhǔ)要得益于(yú)两方面(miàn)的因素(sù)：一是公司在证券(quàn)市场行业占有(yǒu)率基础(chǔ)稳定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积(jī)极推进项目上(shàng)线验(yàn)收。二是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务(wù)发展力(lì)度，在多(duō)个核(hé)心(xīn)产品和技(jì)术上(shàng)形成领先优势(shì)，开始进入(rù)收(shōu)获期(qī)。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包括(kuò)数字经济(jì)业务、IT设备分销业务及(jí)科技园租赁业务。金证股份解(jiě)释称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要由于公(gōng)司(sī)在数(shù)字(zì)经济业务(wù)上(shàng)，不同程度受到需求端(duān)的影(yǐng)响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计(jì)等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经(jīng)营(yíng)业(yè)收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于(yú)母公司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财(cái)经总资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权益(yì)为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但文华(huá)财经的毛利率显著高于金证股份，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士(shì)认为，如果(guǒ)本次交易得以(yǐ)顺利(lì)实施，对于(yú)金证(zhèng)股份而(ér)言，文华(huá)财经的(de)优质(zhì)资产(chǎn)注入后，其盈利能力将进一步提升；对(duì)于文华财经而言，多年(nián)谋求上市无果后，可(kě)以实(shí)现(xiàn)“曲(qū)线上市(shì)”。

　　值得注意的(de)是，在昨晚(wǎn)发布的公告(gào)中，金证股(gǔ)份并未(wèi)披露(lù)具体(tǐ)的交易细(xì)节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股(gǔ)份(fèn)与主要交(jiāo)易对方就本(běn)次交(jiāo)易签署(shǔ)了《意向协议(yì)书(shū)》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付现(xiàn)金的方式(shì)购买其(qí)持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易各方关于本次(cì)交易的初步合作(zuò)意向，交易各方在本次交易中的具体权利(lì)义务以(yǐ)及(jí)各项(xiàng)安排(pái)以交(jiāo)易各方最终签署的正式(shì)交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还(hái)进行了风(fēng)险提示：截至目(mù)前，本次交易仍处(chù)于(yú)筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签署(shǔ)正式的交(jiāo)易协(xié)议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内部(bù)决策程序，并(bìng)经有(yǒu)权(quán)监管机构批准后方可正(zhèng)式(shì)实施，本次交易最(zuì)终能(néng)否实施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价表现上，经历了(le)20甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女20—2022年连(lián)续(xù)3年的下(xià)跌之后(hòu)，今年以(yǐ)来，金证股份股价(jià)步入(rù)上(shàng)升通(tōng)道(dào)。截至(zhì)5月9日收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股价报18.94元/股，年内(nèi)涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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