民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受(shò蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗u)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗