5月12日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资(zī)产递交了截至2023年3月31日的第一季度(dù)持(chí)仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是(shì)国内管理超千亿元人民币的对冲基金机(jī)构，亦是内地少有的进行大手笔持(chí)有美股的买方机构之(zhī)一，景林的(de)动向(xiàng)受到了市场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前(qián)十大(dà)持(chí)仓标的在总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓(cāng)5只股票，分别为英(yīng)伟达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产一季(jì)度前五大卖出标的(de)包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递(dì)、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对(duì)比，景林资(zī)产减仓(cāng)了(le)133.85万股，较(jiào)上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季度(dù)增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼(pīn)多多(duō)也不负(fù)众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去(qù)年(nián)二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头在今年2月初(chū)便戛然而止了，景林(lín)资(zī)产在此前“越跌越买”的策(cè)略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建仓的英伟达，空降(jiàng)前十大重(zhòng)仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以(yǐ)来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操作中(zhōng)，最为亮眼的当属重点加仓教(jiào)育股。

　　数据显示(shì)，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资产的第(dì)二大重(zhòng)仓股(gǔ)。与此同(tóng)时，景林资产一(yī)季(jì)度还建仓了好未来，期末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育(yù)个股股(gǔ)价均处于震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄(líng)层的用户对(duì)“教(jiào)育”的(de)需求依然旺盛，除了(le)应对考(kǎo)试，还(hái)包括开(kāi)拓眼(yǎn)界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提(tí)升综合能力等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行业(yè)政策环境趋于(yú)稳定，但过程中很(hěn)多(duō)公司退出(chū)离开(kāi)，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对(duì)于存量公司有(yǒu)利(lì)。

　　“从行业(yè)龙头(tóu)公司本身来说，凭借多年积累的口碑(bēi)和(hé)公信力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企业(yè)在K9学(xué)科之外的教育领域(yù)业务基础(chǔ)扎(zhā)实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长，同时(shí)素质教育、直(zhí)播电商业务等新业(yè)务成为(wèi)新的(de)增长驱(qū)动力。且公司(sī)的(de)利润和现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时的估值下(xià)有足够的安全边际。在过去几个(gè)季度的财报中，我们(men)看到了相关(guān)的积极信(xìn)号。”景(jǐng)林资产(chǎn)表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅(yì)资产对于教育领域(yù)也颇(pǒ)为看好(hǎo)，但是标的选择(zé)似乎与景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易委员会公开(kāi)资料显示，截至今(jīn)年(nián)一季度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年(nián)底减(jiǎn)仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一(yī)季(jì)度高毅资(zī)产大举买入近156万(wàn)股好未来(lái)，相比于去(qù)年(nián)底增持(chí)幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块成为资金炒作(zuò)AI的(de)重点方向，中特估支线也由暗转明(míng)，晋(jìn)升市场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景不(bù)长，本周中特估仅热闹(nào)了一两(liǎng)天，随后便(biàn)开始持续(xù)下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅(fú)杀跌，高位股接(jiē)连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗列，不构(gòu)成任何(hé)投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成(chéng)交额超(chāo)万亿元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三(sān)时(shí)，市场成交(jiāo)量尚且保持在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周四便(biàn)陡然跌(diē)破万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿(yì)元和国民党任公是指谁，任公指的是什么(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主(zhǔ)要原因是(shì)5月11日晚间发布的金融(róng)数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛(shèng)证券(quàn)，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相(xiāng)比(bǐ)，今年(nián)4月(yuè)信贷则是明(míng)显跌落，而(ér)今(jīn)年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷款回落再度成为信贷回(huí)落(luò)的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷款继续(xù)保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带动社(shè)融(róng)增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今年4月(yuè)同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下旬票据利率先(xiān)下后(hòu)上(shàng)，并不意味着(zhe)贷款好转了，主要(yào)因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力(lì)很大，一(yī)直(zhí)在压降票据等低(dī)效资产，对分行收票额(é)度控制很严。4月(yuè)前(qián)两旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接近零利率了(le)，信贷再度出(chū)现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭化(huà)产生的后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下，市(shì)场要想好(hǎo)起来，必然要让(ràng)大家(jiā)看到宽(kuān)信用的信(xìn)号出现，而(ér)这可能(néng)还需要(yào)一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背景不改，而两(liǎng)大主线人工智能(néng)和中特估(gū)，今年已然(rán)累计不小的(de)涨幅。中特估这边，本月还有(yǒu)多只央(yāng)企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在未(wèi)有增量(liàng)资金进场(chǎng)的情况之下(xià)，再想继续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之(zhī)后，但斌更是罕(hǎn)见的在深夜(yè)抒发感(gǎn)想。大谈公募基金经理的难(nán)处，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮(pào)轰当下市场投机之风大盛，认为当下市场(chǎng)交易机(jī)制应要有所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅(jǐn)仅只(zhǐ)是(shì)但总(zǒng)一(yī)个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火(huǒ)，但很(hěn)多(duō)投资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)更(gèng)是有苦难言，市场上大热的(de)人工智能，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本不符合(hé)他们的机构审美。直白点说，市场根本(běn)就(jiù)是绕着公募(mù)持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 国民党任公是指谁，任公指的是什么