金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资(zī)者通(tōng)过北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为(wèi)促进内(nèi)地与(yǔ)香港金(jīn)融衍生品市场的协同发(fā)展，构(gòu)建高(gāo)水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇(huì)交易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和香港场外结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与(yǔ)内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他(tā)国家和地区的(de)境外投资者(zhě)可通过(guò)两地基础(chǔ)设(shè)施互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心签署(shǔ)报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算所利率互换集中清算(suàn)业(yè)务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)境外投资者为符合人民(mín)银行要求并完成(chéng)内(nèi)地(dì)银行间债(zhài)券市(shì)场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”法西斯国家有哪几个交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限的(de)境外(wài)投资者需同(tóng)时申(shēn)请成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与(yǔ)人民银行认可的境(jìng)外电子(zi)交易平(píng)台互联(lián)提(tí)供交(jiāo)易(y法西斯国家有哪几个ì)服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排(pái)：上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方(fāng)清算机构互联(lián)互(hù)通，共(gòng)同(tóng)向境(jìng)内外投资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人民法西斯国家有哪几个币200亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对(duì)双方(fāng)清算(suàn)所之间的(de)风险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设(shè)定上(shàng)限不超过(guò)人民币40亿元，后续(xù)可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的(de)谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市(shì)场稳(wěn)定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组织市(shì)场各(gè)方(fāng)有序(xù)开展“北(běi)向互换通(tōng)”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当遵守相关监管规定(dìng)及业务规则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控制，防范(fàn)和(hé)控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和(hé)服务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资(zī)者(zhě)应当充分(fēn)了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系(xì)外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所、场外结(jié)算公司(sī)为(wèi)参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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