就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目(mù)压缩面膜蚕丝和纯棉的哪个好用，压缩面膜哪个牌子好用前(qián)已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当压缩面膜蚕丝和纯棉的哪个好用，压缩面膜哪个牌子好用(dāng)时的持仓股数一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估(gū)计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的(de)股价也(yě)一(yī)度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资(zī)英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计，英伟(wěi)达(dá)目前在(zài)250亿(yì)美元的人工(gōng)智(zhì)能芯片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即(jí)使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢(huān)英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约(yuē)249万(wàn)美(měi)元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名(míng)对英(yīng)伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的声音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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