金融(róng)界5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的(de)衍(yǎn)生升(shēng)级版本(běn)——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅(bàng)消息(xī)，再(zài)次点(diǎn)燃了“中特估减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商银行承办的(de)“沪(hù)市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容(róng)为“在(zài)服务中国式现代(dài)化中(zhōng)促进金融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认(rèn)为这(zhè)是“中特估”概(gài)念的升级(jí)版(bǎn)本，资金疯抢金(jīn)融股，大(dà)金融(róng)板块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方(fāng)面(miàn)，光(guāng)大证券触一度及涨停，收(shōu)盘(pán)大涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华林证券(quàn)、哈投股份(fèn)等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面(miàn)，万(wàn)亿级(jí)市值的(de)中(zhōng)国人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行(xíng)午后集(jí)体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融板(bǎn)块的集体(tǐ)发威下，上证(zhèng)综(zōng)指午后迅速翻(fān)红，深成指(zhǐ)和创业(yè)板一路高奏(zòu)凯歌。最(zuì)终收盘，截至收(shōu)盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信(xìn)证(zhèng)券：主题交易(yì)顶峰已(yǐ)过(guò)

　　对于中特估的后续走势，机构之间(jiān)的看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部(bù)分(fēn)高分红国企标的近期(qī)显著(zhù)盘整是对(duì)短(duǎn)期交易扩散(sàn)过快过多，股息支付能(néng)力相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部(bù)分金融）做出的正常反应，而(ér)并非意味着(zhe)整体高分红国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大(dà)证券(quàn)也指出，当前“中特估”主题的安(ān)全边际(jì)和(hé)性价比仍(réng)相对较高，未来随着经济的(de)逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情(qíng)或(huò)仍具有较强的持(chí)续性。从估值和交易拥(yōng)挤度(dù)来看，当(dāng)前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安(ān)全(quán)边际和性价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券则(zé)看法相对(duì)偏空。中(zhōng)信证券研报表示(shì)，AI主题和(hé)“中特估”主题在(zài)4月(yuè)中旬(xún)以来先后步(bù)入了热度很高(gāo)、波动很大但是(shì)区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出典(diǎn)型(xíng)的(de)板块内部(bù)博弈和消耗(hào)特征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募基金(jīn)新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日(rì)新(xīn)发(fā)规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继(jì)去年10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个(gè)月的平均水平(píng)仍有较大差距。在(zài)缺乏持续增量机构资金(jīn)的情况下(xià)，A股(gǔ)存量博弈(yì)特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构(gòu)持(chí)仓有关(guān)。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢复(fù)是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过程(chéng)，飞轮(lún)重新旋转需要时间和耐心(xīn)，主题(tí)交易(yì)是过高(gāo)的经济预期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过(guò)度博弈降低了市场定价的有效性，但也(yě)提高了(le)业绩驱(qū)动策略(lüè)的潜在回报，主(zhǔ)题(tí)交(jiāo)易的(de)顶峰已过，重回低位业(yè)绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言，中特估龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡(pào)沫化(huà)，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经(jīng)理表示许多中特(tè)估(gū)的龙(lóng)头(tóu)股(gǔ)在当(dāng)前位置对他(tā)而言(yán)没(méi)有配置的吸引力，尽管从估值的(de)角度而言许多市场参与者可以给出许多个(gè)继(jì)续(xù)买入中(zhōng)特估的理由，但当一只中(zhōng)特估龙(lóng)头(tóu)股在两(liǎng)三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味(wèi)着资金(jīn)已(yǐ)迫不及待在进(jìn)行抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市(shì)场交易的(de)直观判断，这(zhè)代表(biǎo)着资(zī)金(jīn)参(cān)与方的短期(qī)泡沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个交(jiāo)易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累计(jì)有效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发(fā)行上(shàng)限，基金管(guǎn)理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新(xīn)央(yāng)企股东回(huí)报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的(de)首募规(guī)模上限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事(shì)实(shí)上，不止新发基金，今(jīn)年以(yǐ)来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元，规模(mó)增幅超过(guò)15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年(nián)内资金净流(liú)入也逼(bī)近(jìn)10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长倍(bèi)数(shù)最(zuì)高(gāo)的ETF。

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