民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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